Vendi a maggio e vai via: dati storici e moderne strategie di investimento

Vendi a maggio e vai via: dati storici e moderne strategie di investimento

Il vecchio adagio finanziario “Vendi a maggio e vai via” consiglia agli investitori di vendere azioni a maggio e di non restituirle fino all’autunno. Questo consiglio si basa sull’osservazione che i mercati azionari generalmente sottoperformano durante i mesi estivi rispetto ad altri periodi dell’anno. Il detto proviene originariamente dall'antica Inghilterra, dove i cittadini facoltosi trascorrevano l'estate fuori città e tornavano solo per il giorno di St. Leger a settembre, un'importante corsa di cavalli.

I dati storici supportano questo modello stagionale. Un’analisi di eToro mostra che in media i rendimenti dei prezzi da maggio a ottobre sono inferiori rispetto a quelli da novembre ad aprile. Questa tendenza può essere osservata in vari indici azionari globali e potrebbe essere dovuta ai minori volumi di scambi e alla mancanza di slancio positivo nei mesi estivi.

Nonostante le basi storiche di Sell in May, gli investitori di oggi sono scettici nei confronti di questa strategia di investimento semplicistica. I mercati finanziari moderni sono più efficienti e interconnessi a livello globale, rendendo i modelli stagionali meno prevedibili. Le strategie di investimento a lungo termine che si basano sulla detenzione e sul ribilanciamento regolare potrebbero quindi avere più successo.

Per gli investitori che costruiscono ricchezza a lungo termine con le azioni, la distribuzione dei dividendi e gli investimenti a lungo termine sono spesso più importanti dei tempi del mercato. Gli analisti si aspettano una crescita degli utili per azione e un aumento degli investimenti da parte delle aziende. Nonostante le possibili differenze nelle valutazioni di mercato, il successo a lungo termine con le azioni è determinato principalmente dalla selezione dei titoli e dal periodo di detenzione.