Sprzedaj w maju i odejdź: dane historyczne i nowoczesne strategie inwestycyjne

Sprzedaj w maju i odejdź: dane historyczne i nowoczesne strategie inwestycyjne

Stare powiedzenie finansowe „Sprzedaj w maju i odejdź” radzi inwestorom, aby sprzedawali akcje w maju i wracali dopiero jesienią. Rada ta opiera się na obserwacji, że rynki akcji zazwyczaj radzą sobie gorzej w miesiącach letnich niż w innych porach roku. Powiedzenie to wywodzi się ze starożytnej Anglii, gdzie zamożni obywatele spędzali lato poza miastem, a wracali dopiero we wrześniu na dzień św. Legera, czyli ważne wyścigi konne.

Dane historyczne potwierdzają tę sezonowość. Z analizy eToro wynika, że ​​średnio zwroty cenowe od maja do października są niższe niż od listopada do kwietnia. Tendencję tę można zaobserwować na różnych światowych indeksach giełdowych i może wynikać z niższych wolumenów obrotu oraz braku pozytywnej dynamiki w miesiącach letnich.

Pomimo historycznej podstawy sprzedaży w maju, dzisiejsi inwestorzy są sceptyczni wobec tej uproszczonej strategii inwestycyjnej. Nowoczesne rynki finansowe są bardziej wydajne i wzajemnie powiązane w skali globalnej, przez co wzorce sezonowe są mniej przewidywalne. Dlatego długoterminowe strategie inwestycyjne polegające na utrzymywaniu i regularnym przywracaniu równowagi mogą być zatem bardziej skuteczne.

Dla inwestorów, którzy długoterminowo budują bogactwo na akcjach, wypłaty dywidend i długoterminowe inwestycje są często ważniejsze niż moment pojawienia się rynku. Analitycy oczekują wzrostu zysku na akcję oraz wzrostu inwestycji spółek. Pomimo możliwych różnic w ocenach rynku, długoterminowy sukces akcji zależy przede wszystkim od doboru papierów wartościowych i okresu ich utrzymywania.