Szoftverpiac nyomás alatt: az amerikai kormány árcsökkenést okoz!

Az amerikai kormány jelenlegi megszorító politikája jelentős nyugtalanságot okozott a szoftverpiacon. Hangos Pénzügy.ch A nagy szoftvercégek részvényárfolyamai az év eleje óta meredeken estek. Az érintett vállalatok közé tartozik a ServiceNow, amely 27%-kal, 774,07 dollárra esett, a Salesforce, amelynek részvényei 24%-kal 255,23 dollárra, és az Adobe, amelynek árfolyama 17%-kal 367,25 dollárra esett (2025. április 3-án).

Ennek a csökkenő tendenciának különböző okai vannak. Egyrészt félnek a gazdasági lassulástól. Ezenkívül a „Kormányzati Hatékonysági Minisztérium” (DOGE) kezdeményezte az Egyesült Államok szövetségi hatóságainak szerkezetátalakítását. További probléma, hogy a mesterséges intelligencia (AI) eladásainak növekedése elmarad a várakozásoktól.

Részletek az érintett cégekről

A ServiceNow bevételének körülbelül 8-9%-át az Egyesült Államok szövetségi ügynökségeitől szerzi. A hatóságoknál tervezett létszámleépítések rövid távon csökkenthetik a szoftverlicencek iránti keresletet. A Bernstein elemzői azonban hosszú távú lehetőségeket látnak a ServiceNow számára, és úgy vélik, hogy a piaci kiigazítás növelheti a termelékenységet növelő szoftverek iránti keresletet. A ServiceNow-t olcsónak és „a következő Microsoftnak” tekintik.

Hasonló a helyzet az Adobe esetében is. Az elemzők felismerik a lehetőségeket, de szkeptikusak, mivel a jelentési struktúra változásai és a verseny által okozott kétértelműségek nehezednek a részvényekre. Potenciális fellendülés következhet be, ha a mesterséges intelligencia ismétlődő bevételi céljai teljesülnek. Ezzel szemben az olyan biztonsági cégeket, mint a Palo Alto Networks és a Zscaler kevésbé érintik az amerikai kormány megszorításai. A Zscaler 6,54%-os növekedést könyvelhetett el, 192,21 dollárra, míg a Palo Alto Networks 9%-kal 165,17 dollárra esett (2025. április 3-án).

Elemzők szerint a Salesforce „alulteljesít”, és bár új „Agentforce” technológiája reményeket kelt, évekbe telhet, mire a mesterséges intelligencia a növekedés motorja lesz. Az organikus értékesítés növekedése is gyenge.

Világviszonylatban azonban a mesterséges intelligencia piaca gyorsan növekszik Statista jelentették. A gyors fejlődés mögött a digitális technológiák és a mesterséges intelligencia képességeivel kapcsolatos növekvő tudatosság áll. Különösen magas a növekedési ráta a mesterséges intelligencia robotika, az autonóm technológiák és a gépi tanulás területén. A fogyasztók egyre gyakrabban keresnek személyre szabott és hatékony, mesterséges intelligencia által vezérelt termékeket, mivel a vállalatok igyekeznek racionalizálni folyamataikat és növelni a hatékonyságot. Különösen Kínában növekszik a mesterséges intelligencia piaca a kormányzati támogatás és a nagy lakosság miatt, de aggodalmak vannak a szigorú kormányzati szabályozás és az adatvédelem miatt.