S&P 500 na rekordním maximu: rally nebo riziko? Odborníci objasňují!

S&P 500 na rekordním maximu: rally nebo riziko? Odborníci objasňují!

Finanční trhy zažívají vzrušující období: S&P 500, přední index amerických akciových trhů, zaznamenal v posledních měsících působivé oživení a dosahuje rekordních maxim, která překonávají i ta nejdivočejší očekávání. Hlasitý finance.net Index se do konce října 2024 zvýšil o přibližně 35 procent, což mnoho investorů rozveselilo. Ale zatímco někteří investoři zůstávají optimističtí, jiní jsou skeptičtí ohledně vysokých valuací, které tuto rally doprovázejí.

Skupina Leuthold Group ve své analýze zjistila, že hybná síla, která řídí index S&P 500, často překonává obavy z ocenění. Historicky, pokud index stoupne o více než 30 procent během jednoho roku, lepší výkon obvykle následuje v následujícím roce. David Ramsey, Chief Investment Officer Leuthold Group, zdůrazňuje, že dynamika historicky vedla k průměrnému nárůstu o 13,8 procenta během následujících 12 měsíců. Analytici nicméně varují před vysokými poměry cena/výnos, které aktuálně dosahují 31,4 a jsou nejvyšší za poslední roky.

Dynamika trhů

Rally S&P 500 se zdá být nezastavitelná, navzdory výzvám, které trhy tíží. Index od posledního velkého minima na podzim 2022 vzrostl o téměř 62 procent svět finančního trhu hlášeno. Trhy ignorují sezónní výkyvy a negativní ekonomické zprávy, zatímco investoři zůstávají optimističtí. Očekávání „měkkého přistání“ americké ekonomiky a klesající úrokové sazby ženou ceny dále nahoru.

Existují však i varovné signály. Analytici upozorňují, že úrokové sazby na kapitálovém trhu od září vzrostly, což by mohlo být problematické pro silně zadlužené společnosti a spotřebitele. Výnos z 10letého amerického státního dluhopisu vzrostl z 3,60 na 4,10 procenta, což zvýšilo náklady na financování pro společnosti a spotřebitele. Tento vývoj by mohl ohrozit rally, zejména pokud firemní zisky nesplní očekávání.

Budoucnost indexu S&P 500

Otázkou zůstává, jak dlouho může růst indexu S&P 500 trvat. Zatímco někteří odborníci jsou optimisté a mluví o možném pokračování býčího trhu, existují také obavy z vysokých valuací a ekonomických nejistot. Výsledková sezóna začala a výhled společností na čtvrté čtvrtletí bude rozhodující. Pokud se objeví známky ekonomického zpomalení, může to znamenat konec rally.

Nálada investorů však zůstává býčí. Fear & Greed Index ukazuje extrémní chamtivost a míra investic institucionálních investorů se zvýšila. Navzdory výzvám, jako je rostoucí inflace a geopolitická rizika, trhy nevypadají zmateně. Následující měsíce ukážou, zda dynamika bude pokračovat, nebo zda valuace vrátí investory zpět do reality.

Stručně řečeno, index S&P 500 je ve vzrušující fázi. Rally by mohla pokračovat, pokud bude dynamika pokračovat, ale vysoké ocenění a ekonomické nejistoty by také mohly vést ke korekci. Investoři by měli zůstat ostražití a pečlivě sledovat vývoj.