S&P 500 rekordkõrgel: ralli või risk? Eksperdid selgitavad!

S&P 500 rekordkõrgel: ralli või risk? Eksperdid selgitavad!

Finantsturgudel on käes põnev aeg: USA aktsiaturgude juhtiv indeks S&P 500 on viimastel kuudel korraldanud muljetavaldava ralli ning on jõudmas rekordkõrgustele, mis ületavad ka kõige pöörasemaid ootusi. Valju finants.net Indeks tõusis 2024. aasta oktoobri lõpuks umbes 35 protsenti, mis pani paljud investorid rõõmustama. Kuid kuigi mõned investorid on endiselt optimistlikud, on teised skeptilised selle ralliga kaasnevate kõrgete hinnangute suhtes.

Leutholdi grupp leidis oma analüüsis, et S&P 500 indeksi tõukejõud ületab sageli hindamisprobleemid. Ajalooliselt, kui indeks tõuseb ühe aasta jooksul rohkem kui 30 protsenti, järgneb järgmisel aastal tavaliselt parem tootlus. David Ramsey, Leutholdi grupi investeerimisjuht, rõhutab, et hoog on ajalooliselt toonud kaasa 13,8 protsendilise keskmise kasvu järgmise 12 kuu jooksul. Sellegipoolest hoiatavad analüütikud kõrgete hinna-kasumi suhtarvude eest, mis on praegu 31,4 ja on aastate kõrgeimad.

Turgude dünaamika

S&P 500 ralli näib pidurdamatu, hoolimata turgudel valitsevatest väljakutsetest. Indeks on pärast viimast olulist madalseisu 2022. aasta sügisel tõusnud ligi 62 protsenti finantsturgude maailm teatatud. Turud eiravad hooajalisi kõikumisi ja negatiivseid majandusuudiseid, samas kui investorid jäävad optimistlikuks. USA majanduse pehme maandumise ootus ja intressimäärade langus viivad hindu veelgi ülespoole.

Siiski on ka hoiatavaid märke. Analüütikud märgivad, et kapitalituru intressimäärad on alates septembrist tõusnud, mis võib olla problemaatiline suurtes võlgades ettevõtetele ja tarbijatele. USA 10-aastase riigivõlakirja tootlus on tõusnud 3,60 protsendilt 4,10 protsendile, mis suurendab ettevõtete ja tarbijate finantseerimiskulusid. Need arengud võivad rallit ohustada, eriti kui ettevõtete tulud ei vasta ootustele.

S&P 500 tulevik

Jääb küsimus, kui kaua võib S&P 500 ralli kesta. Kuigi mõned eksperdid on optimistlikud ja räägivad pullituru võimalikust jätkumisest, on muret ka kõrgete hindamiste ja majandusliku ebakindluse pärast. Kasumihooaeg on alanud ja ettevõtete neljanda kvartali väljavaade on otsustava tähtsusega. Kui on märke majanduskasvu aeglustumisest, võib see tähendada ralli lõppu.

Investorite meeleolu on aga jätkuvalt tõusev. Hirmu ja ahnuse indeks näitab äärmist ahnust ning institutsionaalsete investorite investeerimismäär on tõusnud. Vaatamata väljakutsetele nagu kasvav inflatsioon ja geopoliitilised riskid näivad turud olevat rahutud. Lähikuud näitavad, kas hoog jätkub või toovad hinnangud investorid reaalsusesse tagasi.

Kokkuvõtteks võib öelda, et S&P 500 on põnevas faasis. Hoogu jätkumisel võib ralli jätkuda, kuid kõrged hinnangud ja majanduslik ebakindlus võivad samuti viia korrektsioonini. Investorid peaksid jääma valvsaks ja jälgima arenguid tähelepanelikult.