S&P 500 na rekordnom maxime: rally alebo riziko? Odborníci objasňujú!

S&P 500 na rekordnom maxime: rally alebo riziko? Odborníci objasňujú!

Finančné trhy zažívajú vzrušujúce obdobie: S&P 500, popredný index amerických akciových trhov, zaznamenal v posledných mesiacoch pôsobivú rally a dosahuje rekordné maximá, ktoré prekonávajú aj tie najdivokejšie očakávania. nahlas finance.net Index sa do konca októbra 2024 zvýšil o približne 35 percent, čo mnohých investorov rozveselilo. Ale zatiaľ čo niektorí investori zostávajú optimistickí, iní sú skeptickí voči vysokému zhodnoteniu, ktoré sprevádza toto oživenie.

Skupina Leuthold Group vo svojej analýze zistila, že dynamika, ktorou sa riadi index S&P 500, často prevyšuje obavy z ocenenia. Historicky, ak index stúpne o viac ako 30 percent za jeden rok, nadvýkonnosť zvyčajne nasleduje v nasledujúcom roku. David Ramsey, investičný riaditeľ Leuthold Group, zdôrazňuje, že dynamika historicky viedla k priemernému nárastu o 13,8 percenta počas nasledujúcich 12 mesiacov. Analytici však varujú pred vysokými pomermi cena/výnos, ktoré v súčasnosti dosahujú 31,4 a sú najvyššie za posledné roky.

Dynamika trhov

Rast indexu S&P 500 sa zdá byť nezastaviteľný, a to aj napriek výzvam, ktoré trhy zaťažujú. Index od posledného veľkého minima na jeseň 2022 vzrástol o takmer 62 percent svet finančného trhu nahlásené. Trhy ignorujú sezónne výkyvy a negatívne ekonomické správy, zatiaľ čo investori zostávajú optimistickí. Očakávanie „mäkkého pristátia“ americkej ekonomiky a klesajúcich úrokových sadzieb ženie ceny ďalej nahor.

Existujú však aj varovné signály. Analytici poukazujú na to, že úrokové sadzby na kapitálovom trhu od septembra vzrástli, čo by mohlo byť problematické pre silne zadlžené spoločnosti a spotrebiteľov. Výnos z 10-ročného amerického štátneho dlhopisu vzrástol z 3,60 na 4,10 percenta, čím sa zvýšili náklady na financovanie pre spoločnosti a spotrebiteľov. Tento vývoj by mohol ohroziť rally, najmä ak zisky podnikov nesplnia očakávania.

Budúcnosť indexu S&P 500

Otázkou zostáva, ako dlho môže rally S&P 500 trvať. Zatiaľ čo niektorí odborníci sú optimistickí a hovoria o možnom pokračovaní býčieho trhu, existujú aj obavy z vysokých valuácií a ekonomických neistôt. Výsledková sezóna sa začala a výhľad spoločností na štvrtý štvrťrok bude rozhodujúci. Ak sa objavia náznaky spomalenia ekonomiky, môže to znamenať koniec rally.

Nálada investorov však zostáva optimistická. Fear & Greed Index ukazuje extrémnu chamtivosť a miera investícií inštitucionálnych investorov sa zvýšila. Napriek výzvam, ako je rastúca inflácia a geopolitické riziká, trhy sa zdajú byť neohrozené. Najbližšie mesiace ukážu, či dynamika bude pokračovať alebo či valuácie vrátia investorov späť do reality.

Stručne povedané, S&P 500 je vo vzrušujúcej fáze. Ak bude dynamika pokračovať, rally by mohla pokračovať, ale vysoké ocenenia a ekonomické neistoty by tiež mohli viesť ku korekcii. Investori by mali zostať ostražití a pozorne sledovať vývoj.