فخ الضرائب في اندماج صناديق الاستثمار المتداولة: يجب على المستثمرين التصرف الآن!

فخ الضرائب في اندماج صناديق الاستثمار المتداولة: يجب على المستثمرين التصرف الآن!

يتم حاليًا دمج صندوقي MSIC World ETFs من شركة الصندوق Amundi، الأمر الذي قد يكون له آثار ضريبية على العديد من المستثمرين. سيتم نقل "Amundi MSCI World V UCITS ETF Acc" (WKN: LYX0YD) إلى "Amundi MSCI World UCITS ETF Acc" (WKN: ETF146) في 21 فبراير 2025. ويأتي هذا الاندماج على خلفية ظروف ضريبية أفضل للأسهم الأمريكية، مما قد يؤدي إلى عوائد أعلى في أيرلندا منذ هذه الخطوة، مثل t-online.de ذكرت.

وكجزء من عملية الدمج، سيتم بيع الأسهم في الصندوق الأصغر وسيحصل المستثمرون على أسهم في صندوق الاستثمار المتداول الجديد في المقابل. لا تعد عمليات اندماج الصناديق شائعة في الصناعة، حيث قامت Amundi بدمج إجمالي 65 صندوقًا متداولًا في عام 2023 لأسباب مختلفة، بما في ذلك عدم كفاية الأموال أو ضعف أداء الصندوق. ووفقا لستيفتونغ فارينتيست، فإن النقاط المهمة التي يجب على المستثمرين مراعاتها قبل الاندماج هي، بالإضافة إلى تكاليف التشغيل، استخدام الدخل وطريقة التكرار.

العواقب الضريبية على المستثمرين

إن عملية الاندماج ليست محايدة من الناحية الضريبية لأن التحويل يؤدي إلى تحقيق مكاسب من الصندوق القديم، والتي تخضع للضريبة. يجب على المستثمرين في ألمانيا الاستعداد لخصم ضريبي. وتقع الصناديق القديمة في لوكسمبورج، بينما توجد الصناديق الجديدة في أيرلندا، مما يسمح بإعفاء جزئي قدره 30 في المائة لمستثمري القطاع الخاص الألمان. وينتج عن ذلك خصم ضريبي على 70 بالمائة من الأرباح:

• Abgeltungsteuer: 25 Prozent
• Solidaritätszuschlag: 5,5 Prozent auf die Abgeltungssteuer
• Kirchensteuer (sofern zutreffend): 8 oder 9 Prozent auf die Abgeltungssteuer

يبلغ العبء الضريبي الفعلي بدون ضريبة الكنيسة 26.375 بالمائة، بينما مع ضريبة الكنيسة يمكن أن يتراوح بين 27.82 و27.99 بالمائة. كما أن نقص الأموال في حساب التسوية قد يجبر المستثمرين على بيع أسهم الصندوق لدفع الضرائب. سيتم أخذ الضرائب المدفوعة مرة واحدة في الاعتبار عند المبيعات اللاحقة.

كيف versicherungsbote.de كما ورد في التقرير، يتعين على العديد من المدخرين الألمان أن يتوقعوا تلقي رسائل بريدية من مدير حسابات الوصاية لديهم بسبب هذه الآثار الضريبية. يكون الانتقال إلى أيرلندا في الغالب لأسباب ضريبية، حيث يتم فرض ضريبة أقل على أرباح الأسهم الأمريكية هنا. يتكون مؤشر MSCI العالمي من حوالي 70 بالمائة من الأسهم الأمريكية.

وبشكل عام، يجب على المستثمرين التحقق قبل عملية الدمج مما إذا كان الصندوق الجديد يتناسب مع محفظتهم الاستثمارية، وإذا لزم الأمر، التصرف في الوقت المناسب لتجنب العيوب المالية المحتملة.