El escudo de protección de los bonos de Trump se está desmoronando: ¡los inversores se están volviendo hacia Europa!

El escudo de protección de los bonos de Trump se está desmoronando: ¡los inversores se están volviendo hacia Europa!

El presidente estadounidense, Donald Trump, ha vuelto a provocar disturbios en los mercados financieros con medidas controvertidas. Según un informe de NZZ Las amenazas arancelarias de Trump y la nueva ley fiscal, que fue aprobada por una estrecha mayoría en la Cámara de Representantes, están dañando la confianza en la economía estadounidense. Los inversores se vuelven cada vez más hacia Europa, lo que tiene un impacto negativo en las bolsas de valores y en el mercado de bonos del gobierno estadounidense. El hecho de que el rendimiento del bono estadounidense a 10 años haya caído del 4,62% ​​a poco menos del 4,50% muestra la tensión en el mercado de bonos, que también está ejerciendo presión sobre los mercados de valores.

El anuncio de Trump de nuevos aranceles contra la UE y Apple ha exacerbado aún más la situación. Muchos analistas temen que estas medidas puedan frenar la recuperación del mercado bursátil. La nueva ley tributaria, también conocida como “One Big Beautiful Bill Act”, puede aumentar el déficit federal de Estados Unidos, que ya asciende a casi 37 billones de dólares y es el más alto del mundo, dicen los expertos. La mayoría de los inversores ven un posible riesgo de colapso en la situación actual noticias diarias informó.

Alivio fiscal y aumento de tipos de interés

La desgravación fiscal de la nueva ley podría aumentar el déficit hasta el 7% del producto interior bruto (PIB). Esto sería un acontecimiento alarmante, especialmente teniendo en cuenta que el ratio de deuda de Estados Unidos podría aumentar al 124,1% para 2025, mientras que Alemania estará en el 62,1%. Trump planea firmar el proyecto de ley antes del 4 de julio, lo que elevaría el techo de la deuda.

Los inversores están cada vez más preocupados por el aumento de los rendimientos de los bonos, lo que significa un endeudamiento más caro para el gobierno estadounidense. Al mismo tiempo, la incierta política comercial de Trump está provocando tensiones adicionales en los mercados. Los fondos de cobertura y las posibles ventas de bonos gubernamentales por parte de China, el segundo mayor acreedor de Estados Unidos, con un valor total de 760.800 millones de dólares, también están contribuyendo a esta agitación del mercado.

Pérdida del “puerto seguro”

Como advierte Ray Dalio, la sostenibilidad última de la deuda nacional estadounidense puede verse cuestionada en algún momento. La caída del dólar estadounidense, que cayó un 8% frente a una cesta de monedas en 2023, y la consiguiente búsqueda de alternativas como el euro ya están empezando a mostrar consecuencias. El euro se ha consolidado cada vez más como una moneda en la que vale la pena invertir, mientras que el DAX ha subido más del 17% desde enero, mientras que el S&P 500 se ha mantenido estable.

Los analistas sospechan que el traslado de activos a Europa apenas está comenzando. Para muchos inversores en Europa, una alta tasa de ahorro privado significa que el capital no se está movilizando lo suficiente. Dadas las incertidumbres actuales, los bancos deben ofrecer soluciones de inversión más atractivas, mientras que el proceso político en Europa debe acelerarse para fomentar las inversiones necesarias.