O escudo de proteção de títulos de Trump está a desmoronar-se: os investidores estão a voltar-se para a Europa!

O escudo de proteção de títulos de Trump está a desmoronar-se: os investidores estão a voltar-se para a Europa!

O presidente dos EUA, Donald Trump, mais uma vez causou agitação nos mercados financeiros com medidas controversas. De acordo com um relatório de NZZ As tarifas ameaçadas por Trump e a nova lei fiscal, que foi aprovada por uma estreita maioria na Câmara dos Representantes, estão a prejudicar a confiança na economia dos EUA. Os investidores estão cada vez mais a voltar-se para a Europa, o que está a ter um impacto negativo nas bolsas de valores e no mercado de títulos de dívida pública dos EUA. O facto de o rendimento das obrigações dos EUA a 10 anos ter caído de 4,62% ​​para pouco menos de 4,50% mostra a tensão no mercado obrigacionista, que também está a exercer pressão sobre os mercados bolsistas.

O anúncio de Trump de novas tarifas contra a UE e a Apple agravou ainda mais a situação. Many analysts fear that these measures could halt the stock market recovery. A nova lei fiscal, também conhecida como “One Big Beautiful Bill Act”, poderá aumentar o défice federal dos EUA, que já se situa em quase 37 biliões de dólares e é o mais elevado do mundo, dizem os especialistas. A maioria dos investidores vê um possível risco de crash na situação atual notícias diárias relatado.

Alívio fiscal e aumento das taxas de juros

O alívio fiscal previsto na nova lei poderá aumentar o défice para até 7% do produto interno bruto (PIB). Isto seria um desenvolvimento alarmante, especialmente tendo em conta que o rácio da dívida dos EUA poderá aumentar para 124,1% até 2025, enquanto a Alemanha ficará em 62,1%. Trump planeja assinar o projeto de lei até 4 de julho, o que aumentaria o teto da dívida.

Os investidores estão cada vez mais preocupados com o aumento dos rendimentos dos títulos, o que significa empréstimos mais caros para o governo dos EUA. Ao mesmo tempo, a política comercial incerta de Trump está a causar tensões adicionais nos mercados. Os fundos de cobertura e as possíveis vendas de obrigações governamentais pela China, o segundo maior credor dos EUA, com um valor total de 760,8 mil milhões de dólares, também estão a contribuir para esta turbulência no mercado.

Verlust des „sicheren Hafens“

Tal como adverte Ray Dalio, a sustentabilidade final da dívida nacional dos EUA poderá ser questionada em algum momento. A queda do dólar americano, que caiu 8% face a um cabaz de moedas em 2023, e a consequente procura de alternativas como o euro já começam a ter consequências. O euro tem-se afirmado cada vez mais como uma moeda na qual vale a pena investir, enquanto o DAX subiu mais de 17% desde Janeiro, enquanto o S&P 500 permaneceu estável.

Os analistas suspeitam que a transferência de activos para a Europa está apenas a começar. Para muitos investidores na Europa, uma elevada taxa de poupança privada significa que o capital não está a ser suficientemente mobilizado. Dadas as actuais incertezas, os bancos precisam de oferecer soluções de investimento mais atraentes, enquanto o processo político na Europa precisa de acelerar para encorajar os investimentos necessários.