Trumps obligationsskydd håller på att falla sönder: investerare vänder sig till Europa!

Trumps obligationsskydd håller på att falla sönder: investerare vänder sig till Europa!

USA:s president Donald Trump har återigen orsakat oro på finansmarknaderna med kontroversiella åtgärder. Enligt en rapport av NZZ Trumps hotade tullar och den nya skattelagen, som antogs med knapp majoritet i representanthuset, skadar förtroendet för den amerikanska ekonomin. Investerare vänder sig alltmer till Europa, vilket har en negativ inverkan på börserna och den amerikanska statsobligationsmarknaden. Att den 10-åriga amerikanska obligationsräntan har sjunkit från 4,62% ​​till knappt 4,50% visar på stressen på obligationsmarknaden som också sätter press på aktiemarknaderna.

Trumps tillkännagivande om nya tullar mot EU och Apple har ytterligare förvärrat situationen. Många analytiker fruktar att dessa åtgärder kan stoppa börsens återhämtning. Den nya skattelagen, även känd som "One Big Beautiful Bill Act", kan komma att öka det amerikanska federala underskottet, som redan ligger på nästan 37 biljoner dollar och är det högsta i världen, säger experter. En majoritet av investerarna ser en möjlig kraschrisk i den nuvarande situationen dagliga nyheter rapporterad.

Skattelättnader och stigande räntor

Skattelättnaden i den nya lagen kan öka underskottet till upp till 7 % av bruttonationalprodukten (BNP). Detta skulle vara en alarmerande utveckling, särskilt med tanke på att USA:s skuldkvot kan stiga till 124,1 % till 2025, medan Tyskland kommer att ligga på 62,1 %. Trump planerar att underteckna lagförslaget senast den 4 juli, vilket skulle höja skuldtaket.

Investerare oroar sig alltmer över stigande obligationsräntor, vilket innebär dyrare upplåning för den amerikanska regeringen. Samtidigt skapar Trumps osäkra handelspolitik ytterligare spänningar på marknaderna. Hedgefonder och eventuell försäljning av statsobligationer från Kina, USA:s näst största fordringsägare, med ett totalt värde av 760,8 miljarder dollar, bidrar också till denna marknadsturbulens.

Förlust av "säker hamn"

Som Ray Dalio varnar, kan den ultimata hållbarheten för USA:s statsskuld komma i fråga någon gång. Nedgången för den amerikanska dollarn, som föll med 8 % mot en korg med valutor 2023, och det resulterande sökandet efter alternativ som euron börjar redan visa konsekvenser. Euron har alltmer etablerat sig som en valuta värd att investera i, medan DAX har stigit mer än 17 % sedan januari medan S&P 500 har legat oförändrat.

Analytiker misstänker att överföringen av tillgångar till Europa bara har börjat. För många investerare i Europa innebär ett högt privat sparande att kapital inte mobiliseras tillräckligt. Med tanke på den rådande osäkerheten måste bankerna erbjuda mer attraktiva investeringslösningar, medan den politiska processen i Europa måste accelerera för att uppmuntra nödvändiga investeringar.