البورصة الأمريكية ترتفع: المستثمرون يستفيدون من ترامب ويحققون أرباحا قياسية!

البورصة الأمريكية ترتفع: المستثمرون يستفيدون من ترامب ويحققون أرباحا قياسية!

تشهد أسواق الأسهم الأمريكية طفرة حقيقية تذهل المستثمرين في جميع أنحاء العالم. كما نيوزيلندي ووفقا للتقارير، لم تتمكن أي بورصة أخرى من خلق ثروة في السنوات الأخيرة مثل البورصة الأمريكية. أي شخص استثمر 10.000 دولار في الأسهم الأمريكية في عام 2000 كان بإمكانه أن يمتلك اليوم ما يزيد عن 27.000 دولار – معدلة حسب التضخم! وبالمقارنة، وصلت قيمة الأسهم الأوروبية إلى حوالي 16000 دولار فقط. وقد ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 24% هذا العام، في حين ارتفع مؤشر Euro-Stoxx 600 بنسبة 6% فقط.

لا يمكن إنكار هيمنة أسواق الأسهم الأمريكية. ويعود هذا التفوق إلى أوائل القرن العشرين، عندما حققت سوق الأوراق المالية الأمريكية عائدا حقيقيا سنويا بنسبة 7.0 في المائة في حين حققت بقية العالم 4.9 في المائة فقط. يشعر المحللون في بنك جيه بي مورجان بالتفاؤل ويعتقدون أن الشركات الأمريكية ستستمر في تحقيق عوائد أعلى من المتوسط ​​في السنوات المقبلة. وتتوقع غريس بيترز، التي تقود استراتيجية الاستثمار العالمية في بنك جي بي مورغان، عائداً طويل الأجل بنسبة 6.7 في المائة للأسهم الكبرى.

مستقبل الأسهم الأمريكية

تعد القوة الأساسية للاقتصاد الأمريكي سببًا آخر للاتجاه التصاعدي المستمر. ويتوقع بيترز أن يبلغ متوسط ​​نمو الناتج المحلي الإجمالي 2.0% على مدى السنوات العشر المقبلة، في حين من المتوقع أن تحقق منطقة اليورو 1.4% فقط. لقد تمكنت الشركات الأمريكية الكبيرة من زيادة هوامش أرباحها إلى مستويات قياسية، وبالتالي فهي في وضع يسمح لها بتوسيع دورها كآلات للربح.

ومع ذلك، فإن تقييمات الأسهم الأمريكية مرتفعة. وتبلغ نسبة السعر إلى الأرباح 24، في حين تبلغ نسبة الأسهم الأوروبية 14 فقط. وتعترف بيترز بأن هذه التقييمات المرتفعة تقلل إلى حد ما من العائدات المحتملة على المدى الطويل، ولكنها لا ترى أي سبب للقلق. تهيمن شركات التكنولوجيا الكبرى على السوق وتتمتع برأس مال سوقي يتوافق مع القيمة السوقية الكاملة لدول الاتحاد الأوروبي البالغ عددها 27 دولة. ومع ذلك، فإن هذا التركيز يشكل أيضًا مخاطر على المستثمرين، حيث تمثل الشركات الثلاث الكبرى - أبل ومايكروسوفت ونفيديا - بالفعل 13 في المائة من مؤشر الأسهم العالمية.

رد أوروبا على الطفرة

لكن أوروبا أيضاً لديها نجومها. إن ما يسمى بأسهم جرانولا، والتي تشمل شركات مثل GSK وRoche وNestlé، هي النظير لعمالقة التكنولوجيا الأمريكية. ويشدد بيترز على أنه لا ينبغي للمستثمرين أن يغفلوا عن المخاطر، وخاصة احتمال عودة التضخم. وفي هذا السياق، توصي باعتبار الذهب إضافة للمحفظة وكذلك للاستثمار في البنية التحتية.

ويتميز الوضع الحالي للسوق بزخم إيجابي، يدعمه تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، مما يوفر استقرارًا إضافيًا للأسواق. هناك دلائل جيدة على أن الاتجاه الصعودي في الأسهم الأمريكية سيستمر في المستقبل نيوزيلندي ذكر أخيرا.