Finanční expert varuje: Investoři prodávají, prodávat tedy musí i realitní fondy

Finanční expert varuje: Investoři prodávají, prodávat tedy musí i realitní fondy

Podle zprávy od finanzmarktwelt.de,

Realitní krize spustila dominový efekt, který vede k prodejnímu tlaku na institucionální investory, protože investoři opouštějí realitní fondy a prodávají své akcie fondů. Tento trend vyvolává obavy ohledně oceňování komerčních nemovitostí, zejména v Evropě.

V roce 2023 stáhli soukromí investoři z evropských realitních fondů více než jednu miliardu eur měsíčně, což vedlo k celkovým čistým aktivům ve výši 180,7 miliardy eur. To představuje pokles o více než 10 % od prosince 2022. Pokračující odliv snížil přitažlivost nemovitostí jako třídy aktiv, zejména na evropském trhu komerčních nemovitostí.

Problém nelikvidity aktiv v otevřených nemovitostních fondech se stal zvláště zřejmým, když britské fondy po hlasování o Brexitu pozastavily obchodování a musely prodat aktiva, aby splnily požadavky na odkup. Tento problém se znovu objevil během pandemie koronaviru, což vedlo k uzavření některých fondů.

Přesto existuje naděje na zlepšení vyhlídek komerčních nemovitostí, zejména pokud ECB sníží úrokové sazby podle očekávání a narativ o měkkém přistání pro ekonomiku se potvrdí. V posledních třech měsících roku 2023 však odliv v celé Evropě přesáhl jednu miliardu eur měsíčně.

V Německu zaznamenaly rezidenční nemovitosti v roce 2023 výrazné ztráty na hodnotě: byty ztratily 8,9 procenta své hodnoty, rodinné domy ztratily 11,3 procenta a vícegenerační domy dokonce 20,1 procenta.

Probíhající krize na realitním trhu by proto mohla mít dalekosáhlé dopady na institucionální investory, investiční rozhodování a finanční stabilitu.

Jak se bude situace vyvíjet a zda avizované snížení úrokových sazeb ECB přinese trhu pozitivní impulsy, se teprve uvidí.