Οικονομικός εμπειρογνώμονας προειδοποιεί: Οι επενδυτές πουλάνε, άρα πρέπει να πουλήσουν και τα κεφάλαια ακινήτων

Οικονομικός εμπειρογνώμονας προειδοποιεί: Οι επενδυτές πουλάνε, άρα πρέπει να πουλήσουν και τα κεφάλαια ακινήτων

Σύμφωνα με έκθεση του finanzmarktwelt.de,

Η κρίση των ακινήτων έχει πυροδοτήσει ένα φαινόμενο ντόμινο που οδηγεί σε πίεση πώλησης στους θεσμικούς επενδυτές, καθώς οι επενδυτές εξέρχονται από τα αμοιβαία κεφάλαια ακινήτων και πωλούν τις μετοχές τους. Αυτή η τάση εγείρει ανησυχίες σχετικά με την αποτίμηση των εμπορικών ακινήτων, ιδιαίτερα στην Ευρώπη.

Το 2023, οι ιδιώτες επενδυτές απέσυραν περισσότερα από ένα δισεκατομμύριο ευρώ μηνιαίως από τα ευρωπαϊκά ταμεία ακινήτων, με αποτέλεσμα το συνολικό καθαρό ενεργητικό να ανέρχεται στα 180,7 δισεκατομμύρια ευρώ. Αυτό αντιπροσωπεύει μείωση άνω του 10% από τον Δεκέμβριο του 2022. Οι συνεχιζόμενες εκροές έχουν μειώσει την ελκυστικότητα των ακινήτων ως κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων, ιδιαίτερα στην ευρωπαϊκή αγορά εμπορικών ακινήτων.

Το πρόβλημα της έλλειψης ρευστότητας περιουσιακών στοιχείων σε ακίνητα ανοικτού τύπου έγινε ιδιαίτερα εμφανές όταν τα βρετανικά κεφάλαια ανέστειλαν τις συναλλαγές μετά την ψηφοφορία για το Brexit και έπρεπε να πουλήσουν περιουσιακά στοιχεία για να ικανοποιήσουν αιτήματα εξαγοράς. Αυτό το ζήτημα επανεμφανίστηκε κατά τη διάρκεια της πανδημίας του κορωνοϊού, οδηγώντας στο κλείσιμο ορισμένων ταμείων.

Ωστόσο, υπάρχει ελπίδα για βελτιωμένες προοπτικές για τα εμπορικά ακίνητα, ειδικά εάν η ΕΚΤ μειώσει τα επιτόκια όπως αναμενόταν και η αφήγηση για μια ήπια προσγείωση για την οικονομία αποδειχθεί αληθινή. Ωστόσο, οι εκροές ξεπέρασαν το ένα δισεκατομμύριο ευρώ ανά μήνα σε ολόκληρη την Ευρώπη τους τελευταίους τρεις μήνες του 2023.

Στη Γερμανία, οι κατοικίες κατέγραψαν σημαντικές απώλειες σε αξία το 2023: οι συγκυριαρχίες έχασαν το 8,9 τοις εκατό της αξίας τους, οι μονοκατοικίες έχασαν το 11,3 τοις εκατό και οι πολυκατοικίες έχασαν ακόμη και το 20,1 τοις εκατό.

Η συνεχιζόμενη κρίση στην αγορά ακινήτων θα μπορούσε επομένως να έχει εκτεταμένες επιπτώσεις στους θεσμικούς επενδυτές, στις επενδυτικές αποφάσεις και στη χρηματοπιστωτική σταθερότητα.

Μένει να δούμε πώς θα εξελιχθεί η κατάσταση και αν η ανακοινωθείσα μείωση των επιτοκίων από την ΕΚΤ θα φέρει θετικές ωθήσεις στην αγορά.