Rahoitusasiantuntija varoittaa: Sijoittajat myyvät, joten myös kiinteistörahastojen on myytävä

Rahoitusasiantuntija varoittaa: Sijoittajat myyvät, joten myös kiinteistörahastojen on myytävä

Tekijän raportin mukaan finanzmarktwelt.de,

Kiinteistökriisi on käynnistänyt dominoilmiön, joka johtaa institutionaalisiin sijoittajiin kohdistuvaan myyntipaineeseen, kun sijoittajat irtautuvat kiinteistörahastoista ja myyvät rahasto-osuuksiaan. Tämä suuntaus herättää huolta liikekiinteistöjen arvostuksesta erityisesti Euroopassa.

Vuonna 2023 yksityiset sijoittajat nostivat eurooppalaisista kiinteistörahastoista yli miljardi euroa kuukaudessa, jolloin nettovarallisuus oli 180,7 miljardia euroa. Tämä tarkoittaa yli 10 %:n laskua joulukuusta 2022. Jatkuva ulosvirtaus on vähentänyt kiinteistöjen vetovoimaa omaisuusluokkana erityisesti Euroopan liikekiinteistömarkkinoilla.

Avointen kiinteistörahastojen omaisuuserien epälikviditeettiongelma tuli erityisen selväksi, kun Yhdistyneen kuningaskunnan rahastot keskeyttivät kaupankäynnin Brexit-äänestyksen jälkeen ja joutuivat myymään omaisuutta lunastuspyyntöjen täyttämiseksi. Tämä ongelma nousi uudelleen esiin koronaviruspandemian aikana, mikä johti joidenkin rahastojen sulkemiseen.

Liikekiinteistöjen näkymien paranemisesta on kuitenkin toivoa, varsinkin jos EKP laskee korkoja odotetusti ja kertomus talouden pehmeästä laskusta pitää paikkansa. Siitä huolimatta ulosvirtaus on ylittänyt miljardin euron kuukaudessa kaikkialla Euroopassa vuoden 2023 kolmen viimeisen kuukauden aikana.

Saksassa asuinkiinteistöjen arvo laski merkittävästi vuonna 2023: asunnot menettivät arvostaan ​​8,9 prosenttia, omakotitalot 11,3 prosenttia ja omakotitalot jopa 20,1 prosenttia.

Kiinteistömarkkinoiden meneillään olevalla kriisillä voi siksi olla kauaskantoisia vaikutuksia institutionaalisiin sijoittajiin, sijoituspäätöksiin ja rahoitusvakauteen.

Nähtäväksi jää, miten tilanne kehittyy ja tuoko EKP:n ilmoittama koronlasku positiivisia impulsseja markkinoille.