Globaalit kiinteistömarkkinat: katsaus 2023 ja näkymät 2024 talousasiantuntijan näkökulmasta

Globaalit kiinteistömarkkinat: katsaus 2023 ja näkymät 2024 talousasiantuntijan näkökulmasta

Themarket.ch:n raportin mukaan tilanne globaaleilla kiinteistömarkkinoilla helpottui jonkin verran vuoden 2023 loppua kohti laskevien korkojen ansiosta. Maailman 250 likvideimmästä kiinteistösijoitusrahastosta (REIT) koostuva GPR250-indeksi toipui marras-joulukuussa yhteensä yli 20 % ja päätti vuoden noin 11 %:n kokonaistuottoon (paikallisissa valuutoissa laskettuna).

REIT-hintojen voimakas nousu johtui suurelta osin odotuksista koronlaskuista vuosille 2024 ja 2025. Viiden vuoden swap-korot laskivat yli 100 peruspistettä dollarissa, eurossa ja Englannin punnassa samana aikana.

Globaalien listattujen ja noteeraamattomien kiinteistösijoitusten pitkän aikavälin kehitys osoittaa samanlaista kehitystä. Listaamattomien kiinteistösijoitusten kehitys on kuitenkin yleensä jäljessä listattujen sijoitusten kehityksestä. Tämä johtuu osakemarkkinoiden heilahteluista ja ulkoisista salkun arvostuksista.

REIT-sektorin rallista huolimatta tilanne kiinteistömarkkinoilla on edelleen haastava. Korkojen nousun ja erääntyvien asuntolainojen suuren määrän aiheuttama negatiivinen trendi johtaa epälikvideihin markkinoihin ja merkittävään jälleenrahoitusvajeeseen.

Sijoittajat suhtautuvat vähemmän myönteisesti uusiin kiinteistösijoituksiin ja myös pääoman hankinta on vähentynyt. Etenkin kiinteistökehittäjät kamppailevat taloudellisten vaikeuksien kanssa, mikä aiheuttaa ongelmia kiinteistömarkkinoiden eri osa-alueilla.

Inflaation ja rahoituskustannusten lasku on tuonut jonkin verran helpotusta viime kuukausina. Sijoittajat voivat katsoa uuteen vuoteen optimistisemmin, vaikka aluksi negatiiviset uutiset hallitsevat. Siitä huolimatta epävarmuus on edelleen korkea ja tilanne kiinteistömarkkinoilla haastava.