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Marché immobilier mondial : bilan 2023 et perspectives 2024 du point de vue d'un expert financier
Selon un rapport de themarket.ch, la situation sur les marchés immobiliers mondiaux s'est quelque peu améliorée fin 2023 grâce à la baisse des taux d'intérêt. L'indice GPR250, composé des 250 sociétés de placement immobilier (REIT) les plus liquides au monde, a récupéré globalement plus de 20 % en novembre et décembre et a terminé l'année avec un rendement total satisfaisant d'environ 11 % (en devises locales). La forte hausse des prix des REIT a été largement motivée par les attentes de baisses de taux d’intérêt pour 2024 et 2025. Les taux des swaps à cinq ans ont chuté de plus de 100 points de base en dollar, en euro et en livre sterling au cours de la même période. Le développement à long terme des sociétés cotées mondiales…
Marché immobilier mondial : bilan 2023 et perspectives 2024 du point de vue d'un expert financier
Selon un rapport de themarket.ch, la situation sur les marchés immobiliers mondiaux s'est quelque peu améliorée fin 2023 grâce à la baisse des taux d'intérêt. L'indice GPR250, composé des 250 sociétés de placement immobilier (REIT) les plus liquides au monde, a récupéré globalement plus de 20 % en novembre et décembre et a terminé l'année avec un rendement total satisfaisant d'environ 11 % (en devises locales).
La forte hausse des prix des REIT a été largement motivée par les attentes de baisses de taux d’intérêt pour 2024 et 2025. Les taux des swaps à cinq ans ont chuté de plus de 100 points de base en dollar, en euro et en livre sterling au cours de la même période.
L’évolution à long terme des investissements immobiliers mondiaux cotés et non cotés montre des performances similaires. Toutefois, le développement des placements immobiliers non cotés est généralement en retard par rapport à celui des placements cotés. Cela est dû à la plus grande volatilité des marchés boursiers et aux valorisations externes des portefeuilles.
Malgré la reprise du secteur REIT, la situation sur les marchés immobiliers reste difficile. La tendance négative provoquée par la hausse des taux d’intérêt et un volume élevé de prêts hypothécaires arrivant à expiration conduit à des marchés illiquides et à un déficit de refinancement important.
Les investisseurs sont moins positifs à l'égard des nouveaux investissements dans l'immobilier et les levées de capitaux ont également diminué. Les promoteurs immobiliers sont particulièrement confrontés à des difficultés financières, ce qui pose des problèmes dans différents segments du marché immobilier.
La baisse de l’inflation et des coûts de financement a apporté un certain soulagement ces derniers mois. Les investisseurs peuvent envisager la nouvelle année avec plus d’optimisme, même si les nouvelles initialement négatives domineront. Néanmoins, l’incertitude reste élevée et la situation sur les marchés immobiliers demeure difficile.
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