Ανθίζουν τα ειδικά ταμεία ακινήτων: Οι επενδυτές ποντάρουν στη Γερμανία και τις υποδομές!

Ανθίζουν τα ειδικά ταμεία ακινήτων: Οι επενδυτές ποντάρουν στη Γερμανία και τις υποδομές!

Οι Γερμανοί θεσμικοί επενδυτές δείχνουν αυξανόμενο ενδιαφέρον για ειδικά κεφάλαια ακίνητης περιουσίας το πρώτο εξάμηνο του 2025. Αυτό προκύπτει από την τρέχουσα παρακολούθηση κεφαλαίων από την εταιρεία συμβούλων Lagrange. Η τιμή του δείκτη για τους τόκους σε αμοιβαία κεφάλαια ακινήτων ανήλθε στις 7,06 μονάδες, έναντι 6,83 μονάδων στο τέλος του προηγούμενου έτους. Ιδιαίτερη ζήτηση έχουν αυτή τη στιγμή οι κατοικίες, τα ακίνητα λιανικής με έμφαση στα τρόφιμα και τα logistics. Τα χρέη ακινήτων και τα κέντρα δεδομένων απολαμβάνουν επίσης αυξανόμενη δημοτικότητα.

Στον τομέα των επενδύσεων σε υποδομές, καταγράφηκε ακόμη υψηλότερη τιμή δείκτη 7,21 μονάδων, γεγονός που υπογραμμίζει τη σημασία αυτής της κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων. Η διάθεση ανάληψης κινδύνων των επενδυτών είναι ξεκάθαρα δομημένη: οι βασικές επενδύσεις αποτελούν το 42% των αναφορών, ακολουθούμενες από τις βασικές επενδύσεις με 26%, την προστιθέμενη αξία με 24% και τις ευκαιριακές επενδύσεις, που φτάνουν μόνο το 8%. Αυτές οι προτιμήσεις αντικατοπτρίζονται επίσης στη ζήτηση για διαφορετικούς τύπους ακινήτων.

Δημοφιλείς τύποι ιδιοκτησίας και περιοχές στόχευσης

Η ζήτηση για ακίνητα διαφέρει ανάλογα με τον τύπο χρήσης. Τα οικιστικά ακίνητα παραμένουν η πιο περιζήτητη κατηγορία, αντιπροσωπεύοντας το 13% των αναφορών, αν και υπάρχει μια ελαφρά πτωτική τάση. Τα ακίνητα λιανικής πώλησης, που παρουσιάζουν ιδιαίτερο ενδιαφέρον για τις τοπικές προμήθειες, αυξάνονται στο 12%. Επιπλέον, τα ακίνητα logistics καταγράφουν ζήτηση 10%, ενώ το χρέος ακινήτων και τα data centers έχουν επιτόκιο 9%. Τα ακίνητα γραφείων, αντίθετα, που αντιστοιχούν στο 7%, έχουν λιγότερη ζήτηση.

Η Γερμανία παραμένει η πρώτη χώρα προορισμού για επενδύσεις σε ακίνητα με 16%, ακολουθούμενη από τις χώρες της Μπενελούξ με 14%. Η Γαλλία και η Αυστρία βρίσκονται κοντά στο 8-10%, ενώ το ενδιαφέρον για τις ΗΠΑ έχει πέσει στο 6%. Αυτές οι τάσεις επικρίνουν πρωτίστως την υψηλή χρηματοοικονομική κατάσταση και τις υψηλές τιμές στην αγορά ακινήτων, οι οποίες θεωρούνται ως οι μεγαλύτερες προκλήσεις από το 39% και το 27% των επενδυτών αντίστοιχα.

Αυξάνονται οι επενδύσεις σε υποδομές

Όσον αφορά τις επενδύσεις σε υποδομές, υπάρχουν σαφείς προτιμήσεις για τα φωτοβολταϊκά στο 21%, ακολουθούμενα από την αποθήκευση μπαταριών στο 16%. Το χρέος των υποδομών είναι επίσης περισσότερο από σχετικό στο 14%. Με 43%, η Γερμανία έχει τη μεγαλύτερη ελκυστικότητα στον τομέα των υποδομών, ενώ άλλες ευρωπαϊκές χώρες αγγίζουν το 38%. Μια μείωση της ελκυστικότητας μπορεί να παρατηρηθεί στη Βόρεια Αμερική, ενώ η Ασία είναι ελαφρώς ανοδική.

Τα κύρια εμπόδια για την επένδυση σε εξειδικευμένα κεφάλαια ακίνητης περιουσίας είναι η χρηματοδότηση και η πολυπλοκότητα των προϊόντων, τα οποία προσδιορίζονται ως οι μεγαλύτερες προκλήσεις. Θετική τάση είναι ο ανοδικός δείκτης της δευτερογενούς αγοράς, ο οποίος βρίσκεται στις 6,24 μονάδες για αγορές μετοχών αμοιβαίων κεφαλαίων ακινήτων και στις 6,58 μονάδες για τις πωλήσεις. Οι αγορές επικεντρώνονται κυρίως σε οικιστικά και τοπικά ακίνητα λιανικής, ενώ οι πωλήσεις αφορούν σε μεγάλο βαθμό κεφάλαια γραφείων και logistics. Αυτό που είναι επίσης ενδιαφέρον είναι το αυξανόμενο ενδιαφέρον για την αποθήκευση μπαταριών και τους εξειδικευμένους διαχειριστές υποδομής.

Μετρητά σε απευθείας σύνδεση αναφέρει ότι οι συγκεκριμένες ευκαιρίες της αγοράς και οι δυνατότητες διαφοροποίησης του κινδύνου παραμένουν ζωτικής σημασίας για πολλούς επενδυτές. Ο συνδυασμός της αυξανόμενης ζήτησης και των αυξανόμενων προκλήσεων δείχνει πόσο δυναμικά αλλάζει το τοπίο των επενδύσεων σε ακίνητα και υποδομές.

Boerse.de προσθέτει ότι κυριαρχεί η αποδοχή για core-plus επενδύσεις και οι ευκαιρίες σε αυτόν τον τομέα πρέπει να φωτιστούν προκειμένου να ανταποκριθούν στις προσδοκίες των επενδυτών.