Los fondos especiales inmobiliarios están en auge: ¡los inversores apuestan por Alemania y las infraestructuras!

Los fondos especiales inmobiliarios están en auge: ¡los inversores apuestan por Alemania y las infraestructuras!

Los inversores institucionales alemanes muestran un creciente interés en los fondos inmobiliarios especiales en el primer semestre de 2025. Así se desprende del actual monitor de fondos de la consultora Lagrange. El valor del índice de los intereses de los fondos inmobiliarios subió hasta los 7,06 puntos, frente a los 6,83 puntos de finales del año anterior. Las propiedades residenciales, las propiedades comerciales con especial atención a la alimentación y las propiedades logísticas tienen actualmente una demanda especial. La deuda inmobiliaria y los centros de datos también gozan de una popularidad cada vez mayor.

En el ámbito de las inversiones en infraestructuras se registró un valor del índice aún mayor, de 7,21 puntos, lo que subraya la importancia de esta clase de activos. El apetito por el riesgo de los inversores está claramente estructurado: las inversiones core-plus representan el 42% de las menciones, seguidas de las inversiones core con el 26%, las de valor añadido con el 24% y las inversiones oportunistas, que sólo alcanzan el 8%. Estas preferencias también se reflejan en la demanda de diferentes tipos de propiedad.

Tipos de propiedades populares y regiones objetivo

La demanda de inmuebles difiere según el tipo de uso. La propiedad residencial sigue siendo la categoría más buscada, representando el 13% de las menciones, aunque hay una ligera tendencia a la baja. Los inmuebles comerciales, especialmente interesantes para la oferta local, aumentan hasta el 12%. Además, las propiedades logísticas registran una demanda del 10%, mientras que la deuda inmobiliaria y los centros de datos tienen un interés del 9%. Por el contrario, los inmuebles de oficinas, que representan el 7%, tienen menos demanda.

Alemania sigue siendo el principal país de destino de las inversiones inmobiliarias con un 16%, seguida de los países del Benelux con un 14%. Francia y Austria están al alcance con un 8-10%, mientras que el interés en EE.UU. ha caído al 6%. Estas tendencias critican principalmente la elevada situación financiera y los elevados precios del mercado inmobiliario, que el 39% y el 27% de los inversores consideran los mayores desafíos, respectivamente.

Aumentan las inversiones en infraestructura

Cuando se trata de inversiones en infraestructura, hay claras preferencias por la energía fotovoltaica con un 21%, seguida del almacenamiento en baterías con un 16%. La deuda de infraestructura también es más que relevante con un 14%. Con un 43%, Alemania tiene el mayor atractivo en el sector de infraestructura, mientras que otros países europeos alcanzan el 38%. En América del Norte se observa una disminución del atractivo, mientras que en Asia aumenta ligeramente.

Los principales obstáculos para invertir en fondos especializados en bienes raíces son la financiación y la complejidad del producto, que se identifican como los mayores desafíos. Una tendencia positiva es el aumento del índice del mercado secundario, que se sitúa en 6,24 puntos para las compras de acciones de fondos inmobiliarios y en 6,58 puntos para las ventas. Las compras se centran principalmente en propiedades residenciales y comerciales locales, mientras que las ventas se refieren principalmente a fondos de oficinas y logística. También es interesante el creciente interés por el almacenamiento en baterías y los gestores de infraestructuras especializados.

Efectivo en línea informa que las oportunidades específicas del mercado y el potencial de diversificación del riesgo siguen siendo cruciales para muchos inversores. La combinación de una demanda creciente y desafíos crecientes muestra cuán dinámicamente está cambiando el panorama de las inversiones inmobiliarias y de infraestructura.

Boerse.de Añade que predomina la aceptación de las inversiones core-plus y que es necesario iluminar las oportunidades en este ámbito para satisfacer las expectativas de los inversores.