Os fundos especiais imobiliários estão em franca expansão: os investidores apostam na Alemanha e nas infra-estruturas!

Os fundos especiais imobiliários estão em franca expansão: os investidores apostam na Alemanha e nas infra-estruturas!

Os investidores institucionais alemães estão a demonstrar um interesse crescente em fundos imobiliários especiais no primeiro semestre de 2025. Isto emerge do actual monitor de fundos da empresa de consultoria Lagrange. O valor do índice de juros dos fundos imobiliários subiu para 7,06 pontos, ante 6,83 pontos ao final do ano anterior. Propriedades residenciais, propriedades de varejo com foco em propriedades alimentícias e logísticas são atualmente particularmente procuradas. A dívida imobiliária e os data centers também estão desfrutando de popularidade crescente.

Na área dos investimentos em infraestruturas registou-se um valor de índice ainda superior, de 7,21 pontos, o que sublinha a importância desta classe de ativos. O apetite de risco dos investidores está claramente estruturado: os investimentos core-plus representam 42% das menções, seguidos pelos investimentos core com 26%, os investimentos de valor agregado com 24% e os investimentos oportunistas, que atingem apenas 8%. Estas preferências reflectem-se também na procura por diferentes tipos de propriedade.

Tipos de propriedades populares e regiões-alvo

A procura por imóveis difere consoante o tipo de utilização. Os imóveis residenciais continuam a ser a categoria mais procurada, com 13% das menções, embora se registe uma ligeira tendência decrescente. Os imóveis de retalho, particularmente interessantes para o abastecimento local, aumentam para 12%. Além disso, os imóveis logísticos registram demanda de 10%, enquanto dívidas imobiliárias e data centers têm juros de 9%. Já os imóveis de escritórios, que representam 7%, são menos procurados.

A Alemanha continua a ser o principal país de destino para investimentos imobiliários com 16%, seguida pelos países do Benelux com 14%. A França e a Áustria estão ao alcance dos 8-10%, enquanto o interesse nos EUA caiu para 6%. Estas tendências criticam principalmente a elevada situação de financiamento e os preços no mercado imobiliário, que são vistos como os maiores desafios por 39% e 27% dos investidores, respetivamente.

Investimentos em infraestrutura aumentam

Quando se trata de investimentos em infraestrutura, há preferências claras pela energia fotovoltaica, com 21%, seguida pelo armazenamento em bateria, com 16%. A dívida de infraestrutura também é mais do que relevante, com 14%. Com 43%, a Alemanha tem a maior atractividade no sector das infra-estruturas, enquanto outros países europeus chegam aos 38%. Um declínio na atratividade pode ser observado na América do Norte, enquanto a Ásia está ligeiramente em alta.

Os principais obstáculos ao investimento em fundos especializados imobiliários são o financiamento e a complexidade dos produtos, que são identificados como os maiores desafios. Uma tendência positiva é a alta do índice do mercado secundário, que fica em 6,24 pontos para compras de cotas de fundos imobiliários e 6,58 pontos para vendas. As compras concentram-se principalmente em propriedades residenciais e de varejo local, enquanto as vendas referem-se principalmente a fundos de escritórios e logística. O que também é interessante é o crescente interesse no armazenamento de baterias e em gestores de infraestrutura especializados.

Dinheiro on-line relata que as oportunidades específicas do mercado e o potencial de diversificação do risco continuam a ser cruciais para muitos investidores. A combinação entre a procura crescente e os desafios crescentes mostra como o panorama dos investimentos imobiliários e em infraestruturas está a mudar de forma dinâmica.

Boerse.de acrescenta que a aceitação de investimentos core-plus domina e as oportunidades nesta área devem ser iluminadas para satisfazer as expectativas dos investidores.