Realitné špeciálne fondy zažívajú boom: Investori vsádzajú na Nemecko a infraštruktúru!

Realitné špeciálne fondy zažívajú boom: Investori vsádzajú na Nemecko a infraštruktúru!

Nemeckí inštitucionálni investori prejavujú rastúci záujem o špeciálne fondy nehnuteľností v prvej polovici roku 2025. Vyplýva to z aktuálneho monitora fondov od poradenskej firmy Lagrange. Hodnota indexu záujmu v realitných fondoch vzrástla na 7,06 bodu oproti 6,83 bodu na konci minulého roka. V súčasnosti sú obzvlášť žiadané rezidenčné nehnuteľnosti, maloobchodné nehnuteľnosti so zameraním na potraviny a logistické nehnuteľnosti. Stále väčšej obľube sa tešia aj dlhy z nehnuteľností a dátové centrá.

V oblasti investícií do infraštruktúry bola zaznamenaná ešte vyššia hodnota indexu 7,21 bodu, čo podčiarkuje dôležitosť tejto triedy aktív. Apetít investorov riskovať je jasne štruktúrovaný: 42 % spomínaných investícií tvoria core-plus investície, nasledujú kľúčové investície s 26 %, pridaná hodnota s 24 % a oportunistické investície, ktoré dosahujú len 8 %. Tieto preferencie sa odrážajú aj v dopyte po rôznych typoch nehnuteľností.

Populárne typy nehnuteľností a cieľové regióny

Dopyt po nehnuteľnosti sa líši v závislosti od typu využitia. Najvyhľadávanejšou kategóriou zostávajú nehnuteľnosti na bývanie, ktoré tvoria 13 % zmienok, aj keď je tu mierne klesajúci trend. Maloobchodné nehnuteľnosti, ktoré sú zaujímavé najmä pre miestne dodávky, sa zvyšujú na 12 %. Okrem toho, logistické nehnuteľnosti zaznamenávajú dopyt 10 %, zatiaľ čo dlhy v oblasti nehnuteľností a dátové centrá majú podiel 9 %. Kancelárske nehnuteľnosti, ktoré predstavujú 7 %, sú naopak menej žiadané.

Nemecko zostáva vedúcou cieľovou krajinou pre investície do nehnuteľností so 16 %, nasledované krajinami Beneluxu so 14 %. Francúzsko a Rakúsko sú na dosah 8-10%, kým záujem v USA klesol na 6%. Tieto trendy kritizujú predovšetkým vysokú finančnú situáciu a ceny na realitnom trhu, ktoré považuje za najväčšiu výzvu 39 % a 27 % investorov.

Investície do infraštruktúry na vzostupe

Pokiaľ ide o investície do infraštruktúry, sú tu jasné preferencie pre fotovoltaiku na úrovni 21 %, nasledovanú batériovým úložiskom s 16 %. Infraštruktúrny dlh je tiež viac ako relevantný na úrovni 14 %. Nemecko má so 43 % najväčšiu atraktivitu v sektore infraštruktúry, zatiaľ čo ostatné európske krajiny dosahujú 38 %. Pokles atraktivity možno pozorovať v Severnej Amerike, zatiaľ čo Ázia mierne rastie.

Hlavnými prekážkami investovania do špeciálnych fondov v oblasti nehnuteľností sú financovanie a zložitosť produktov, ktoré sú identifikované ako najväčšie výzvy. Pozitívnym trendom je rastúci index sekundárneho trhu, ktorý pri nákupoch akcií realitných fondov dosahuje 6,24 bodu a pri predaji 6,58 bodu. Nákupy sa zameriavajú predovšetkým na rezidenčné a miestne maloobchodné nehnuteľnosti, zatiaľ čo predaje sa týkajú najmä kancelárskych a logistických fondov. Zaujímavý je aj rastúci záujem o batériové úložiská a špecializovaných manažérov infraštruktúry.

Hotovosť online uvádza, že špecifické trhové príležitosti a potenciál pre diverzifikáciu rizika zostávajú pre mnohých investorov kľúčové. Kombinácia rastúceho dopytu a rastúcich výziev ukazuje, ako dynamicky sa mení krajina investícií do nehnuteľností a infraštruktúry.

Boerse.de dodáva, že dominuje akceptácia investícií core-plus a že príležitosti v tejto oblasti musia byť osvetlené, aby sa splnili očakávania investorov.