Кризата с недвижимите имоти ескалира: банките очакват вълна от неплатежоспособност в Германия!

Кризата с недвижимите имоти ескалира: банките очакват вълна от неплатежоспособност в Германия!

Пазарът на недвижими имоти в Германия в момента е изправен пред значителни предизвикателства. Проучване на EY-Parthenon, проведено през второто тримесечие на 2025 г. сред 36 кредитни институции, показва тревожна оценка сред финансистите. Според резултатите 75% от участващите институции оценяват ситуацията на германския пазар на недвижими имоти като негативна. Конкретно през следващата година 72% от кредитните институции очакват ръст на фалитите, докато само 8% прогнозират намаление. Това последно развитие може да има сериозни последици за цялата индустрия.

Проучването установи, че мнозинството финансисти прогнозират трудно бъдеще за офисите и търговските имоти. Близо 70% от кредитните институции очакват спад в цените на офис имотите. Миналата година 50% от финансистите видяха цените стабилни. Освен това около две трети оценяват развитието на цените в търговията на дребно като спадащо. Рискът при рефинансиране е особено критичен: институтите го класифицират като (много) висок за офиси и търговски имоти.

Рискове за банките и финансовата система

Финансирането на недвижими имоти има не само пряко въздействие върху самия пазар на недвижими имоти, но е и от голямо икономическо значение. Според Бундесбанк Заемите за недвижими имоти съставляват около 70% от всички заеми за фирми и домакинства в Германия. Следователно спадът в цените на имотите и увеличаването на просрочените заеми може да застраши стабилността на цялата финансова система.

На този фон Bundesbank предупреди за прекомерни рискове, които могат да възникнат от прекомерни цени и по-слаби стандарти за кредитиране. Въпреки че в момента няма признаци на прекомерен риск, има тенденция към по-ниски обезпечения по кредити и повишаване на цените в градските райони. По-специално пандемията от Корона показа колко уязвимо е финансирането на търговски недвижими имоти, което беше подчертано от огромния спад в продажбите на дребно през април 2020 г.

Актуални предизвикателства и перспективи

За много банки заемите за недвижими имоти са опора на техния бизнес модел. Въпреки че през последните години имаше силен кредитен растеж и повишения на цените, сега банковите регулатори виждат значително нежелание да се ангажират с нови транзакции и затягане на критериите за кредитиране. Над 90% от кредитните институции заявяват, че кредитирането е по-рестриктивно, отколкото преди кризата, като 42% дори са затегнали допълнително критериите през последните шест месеца. Най-голямото предизвикателство се вижда от 25% от респондентите във финансирането на разходите и рефинансирането, което допринася значително за нарастващата несигурност.

Перспективите за възстановяване са приглушени: 50% от финансистите очакват положително развитие само след три години, докато 85% дори смятат, че това ще се случи най-рано след пет години. Като се има предвид тази реалност, ситуацията на пазара на недвижими имоти остава напрегната и кредитните институции и регулаторите ще трябва да продължат да бъдат бдителни.