Ejendomskrisen eskalerer: banker forventer en bølge af insolvens i Tyskland!

Ejendomskrisen eskalerer: banker forventer en bølge af insolvens i Tyskland!

Ejendomsmarkedet i Tyskland står i øjeblikket over for betydelige udfordringer. En undersøgelse fra EY-Parthenon, gennemført i andet kvartal af 2025 blandt 36 kreditinstitutter, viser en alarmerende vurdering blandt finansfolk. Ifølge resultaterne vurderer 75 % af de involverede institutioner situationen på det tyske ejendomsmarked som negativ. Især i det kommende år forventer 72 % af kreditinstitutterne en stigning i antallet af konkurser, mens kun 8 % forudser et fald. Denne seneste udvikling kan få alvorlige konsekvenser for hele branchen.

Undersøgelsen viste, at flertallet af finansfolk forudser en vanskelig fremtid for kontor- og butiksejendomme. Næsten 70 % af kreditinstitutterne forventer, at priserne på kontorejendomme vil falde. Sidste år oplevede 50 % af finansfolk priserne stabile. Derudover vurderer omkring to tredjedele, at prisudviklingen i detailhandlen er faldende. Refinansieringsrisikoen er særlig kritisk: Institutterne klassificerer denne som (meget) høj for kontor- og butiksejendomme.

Risici for banker og det finansielle system

Ejendomsfinansiering har ikke kun direkte indflydelse på selve ejendomsmarkedet, men er også af stor økonomisk betydning. Ifølge Bundesbank Ejendomslån udgør omkring 70 % af alle lån til virksomheder og husholdninger i Tyskland. Derfor kan et fald i ejendomspriserne og en stigning i misligholdelse af lån true hele det finansielle systems stabilitet.

På denne baggrund advarede Bundesbank om overdrevne risici, der kunne opstå fra for høje priser og lempeligere udlånsstandarder. Selvom der i øjeblikket ikke er tegn på overdreven risiko, er der en tendens til lavere lånesikkerhed og prisstigninger i byområder. Især Corona-pandemien har vist, hvor sårbar finansiering af erhvervsejendomme er, hvilket blev understreget af massive fald i detailsalget i april 2020.

Aktuelle udfordringer og udsigter

For mange banker er ejendomslån en grundpille i deres forretningsmodel. Mens der har været stærk kreditvækst og prisstigninger i de seneste år, oplever bankregulatorer nu betydelig tilbageholdenhed med at engagere sig i nye transaktioner og stramme udlånskriterier. Over 90 % af kreditinstitutterne angiver, at udlån er mere restriktive end før krisen, hvor 42 % endda har strammet kriterierne yderligere i de sidste seks måneder. Den største udfordring ses af 25 % af de adspurgte inden for finansieringsomkostninger og refinansiering, hvilket i høj grad bidrager til stigende usikkerhed.

Udsigterne til et opsving er dæmpede: 50 % af finansfolkene forventer først en positiv udvikling om tre år, mens 85 % endda tror, ​​at det vil ske om tidligst fem år. I lyset af denne virkelighed er situationen på ejendomsmarkedet fortsat anspændt, og kreditinstitutter og tilsynsmyndigheder skal fortsat være årvågne.