Eszkalálódik az ingatlanválság: fizetésképtelenségi hullámra számítanak a bankok Németországban!

Eszkalálódik az ingatlanválság: fizetésképtelenségi hullámra számítanak a bankok Németországban!

A németországi ingatlanpiac jelenleg jelentős kihívásokkal néz szembe. Az EY-Parthenon 2025 második negyedévében, 36 hitelintézet körében végzett felmérése riasztó megítélést mutat a finanszírozók körében. Az eredmények szerint az érintett intézmények 75%-a negatívan értékeli a német ingatlanpiac helyzetét. A következő évben különösen a hitelintézetek 72 százaléka számít a csődök számának növekedésére, míg csökkenést csak 8 százalékuk. Ez a legújabb fejlemény súlyos következményekkel járhat az egész iparágra nézve.

A felmérésből kiderült, hogy a finanszírozók többsége nehéz jövőt jósol az irodai és kereskedelmi ingatlanoknak. A hitelintézetek csaknem 70%-a az irodaingatlanok árának csökkenésére számít. Tavaly a finanszírozók 50%-a látta, hogy az árak stabilak. Ezen túlmenően, mintegy kétharmada becslések szerint a kiskereskedelmi árak alakulása csökkenő lesz. A refinanszírozási kockázat különösen kritikus: az intézetek ezt (nagyon) magasnak minősítik az irodai és kereskedelmi ingatlanoknál.

A bankok és a pénzügyi rendszer kockázatai

Az ingatlanfinanszírozás nemcsak magára az ingatlanpiacra van közvetlen hatással, hanem nagy gazdasági jelentőséggel is bír. szerint a Bundesbank Az ingatlanhitelek a németországi cégeknek és háztartásoknak nyújtott összes hitel mintegy 70%-át teszik ki. Ezért az ingatlanárak csökkenése és a hitel-nemteljesítések növekedése az egész pénzügyi rendszer stabilitását veszélyeztetheti.

Ennek fényében a Bundesbank a túlzott árakból és a lazább hitelezési standardokból eredő túlzott kockázatokra figyelmeztetett. Bár jelenleg nincsenek túlzott kockázatra utaló jelek, a városi területeken a hitelfedezetek csökkenésének és az áremelkedésnek a tendenciája figyelhető meg. A korona-járvány különösen megmutatta, mennyire sérülékeny a kereskedelmi ingatlanok finanszírozása, amit a kiskereskedelmi forgalom 2020 áprilisában bekövetkezett jelentős visszaesése is alátámasztott.

A jelenlegi kihívások és kilátások

Sok bank számára az ingatlanhitelek jelentik üzleti modelljük alappillérét. Míg az elmúlt években erőteljes hitelnövekedés és áremelkedés volt tapasztalható, a banki szabályozó hatóságok most azt látják, hogy az új tranzakciókba és a hitelezési feltételek szigorításába vonakodnak. A hitelintézetek több mint 90%-a állítja, hogy a hitelezés szigorúbb, mint a válság előtt, 42%-uk pedig tovább szigorította a kritériumokat az elmúlt hat hónapban. A legnagyobb kihívást a válaszadók 25%-a a finanszírozási költségekben és a refinanszírozásban látja, ami nagyban hozzájárul a bizonytalanság növekedéséhez.

A fellendülés kilátásai tompánok: a finanszírozók 50 százaléka csak három év múlva vár pozitív fejleményeket, 85 százalékuk pedig azt is gondolja, hogy ez legkorábban öt év múlva fog bekövetkezni. Ennek fényében a helyzet az ingatlanpiacon továbbra is feszült, és a hitelintézeteknek és a szabályozó hatóságoknak továbbra is ébernek kell lenniük.