Nekustamo īpašumu krīze saasinās: bankas sagaida maksātnespējas vilni Vācijā!

Nekustamo īpašumu krīze saasinās: bankas sagaida maksātnespējas vilni Vācijā!

Vācijas nekustamā īpašuma tirgus šobrīd saskaras ar ievērojamiem izaicinājumiem. EY-Parthenon aptauja, kas 2025. gada otrajā ceturksnī veikta 36 kredītiestāžu vidū, liecina par satraucošu finansistu vērtējumu. Kā liecina rezultāti, 75% iesaistīto institūciju situāciju Vācijas nekustamo īpašumu tirgū vērtē kā negatīvu. Īpaši nākamajā gadā bankrotu skaita pieaugumu sagaida 72% kredītiestāžu, bet samazinājumu tikai 8%. Šis jaunākais notikums var radīt nopietnas sekas visai nozarei.

Aptaujā noskaidrots, ka lielākā daļa finansistu biroju un mazumtirdzniecības īpašumiem prognozē grūtu nākotni. Gandrīz 70% kredītiestāžu sagaida, ka biroju īpašumu cenas samazināsies. Pērn cenas stabilas bija 50% finansētāju. Turklāt aptuveni divas trešdaļas lēš, ka cenu attīstība mazumtirdzniecībā samazināsies. Refinansēšanas risks ir īpaši kritisks: institūti biroju un mazumtirdzniecības īpašumiem to klasificē kā (ļoti) augstu.

Riski bankām un finanšu sistēmai

Nekustamā īpašuma finansēšanai ir ne tikai tieša ietekme uz pašu nekustamā īpašuma tirgu, bet arī liela ekonomiska nozīme. Saskaņā ar Bundesbank Nekustamo īpašumu kredīti veido aptuveni 70% no visiem uzņēmumiem un mājsaimniecībām izsniegtajiem aizdevumiem Vācijā. Tāpēc īpašumu cenu kritums un kredītu saistību nepildīšanas pieaugums varētu apdraudēt visas finanšu sistēmas stabilitāti.

Ņemot to vērā, Bundesbanka brīdināja par pārmērīgiem riskiem, kas varētu rasties no pārmērīgām cenām un atslābinātiem kreditēšanas standartiem. Lai gan pašlaik nav pazīmju par pārmērīgu risku, pilsētās vērojama tendence samazināt kredītu nodrošinājumu un cenu pieaugumu. Jo īpaši Koronas pandēmija ir parādījusi, cik neaizsargāta ir komerciālā nekustamā īpašuma finansēšana, ko uzsvēra lielais mazumtirdzniecības kritums 2020. gada aprīlī.

Pašreizējie izaicinājumi un perspektīvas

Daudzām bankām aizdevumi nekustamajam īpašumam ir galvenais uzņēmējdarbības modeļa balsts. Lai gan pēdējos gados ir vērojams spēcīgs kreditēšanas pieaugums un cenu kāpums, banku regulatori tagad saskata ievērojamu nevēlēšanos iesaistīties jaunos darījumos un stingrākus kreditēšanas kritērijus. Vairāk nekā 90% kredītiestāžu norāda, ka kreditēšana ir stingrāka nekā pirms krīzes, 42% pēdējo sešu mēnešu laikā pat vēl vairāk pastiprinājušas kritērijus. Lielāko izaicinājumu 25% aptaujāto saskata finansēšanas izmaksas un refinansēšana, kas lielā mērā veicina pieaugošo nenoteiktību.

Izredzes uz atveseļošanos ir klusas: 50% finansistu sagaida pozitīvas norises tikai pēc trim gadiem, bet 85% pat domā, ka tas notiks ātrākais pēc pieciem gadiem. Ņemot vērā šo realitāti, situācija nekustamā īpašuma tirgū joprojām ir saspringta, un kredītiestādēm un regulatoriem būs jāturpina būt modriem.