Criza imobiliară escaladează: băncile se așteaptă la un val de insolvențe în Germania!

Criza imobiliară escaladează: băncile se așteaptă la un val de insolvențe în Germania!

Piața imobiliară din Germania se confruntă în prezent cu provocări considerabile. Un sondaj realizat de EY-Parthenon, realizat în al doilea trimestru al anului 2025 în rândul a 36 de instituții de credit, arată o evaluare alarmantă în rândul finanțatorilor. Conform rezultatelor, 75% dintre instituțiile implicate apreciază situația de pe piața imobiliară din Germania ca fiind negativă. În anul viitor, în special, 72% dintre instituțiile de credit se așteaptă la o creștere a falimentelor, în timp ce doar 8% prevăd o scădere. Această ultimă dezvoltare ar putea avea consecințe grave pentru întreaga industrie.

Sondajul a constatat că majoritatea finanțatorilor prezic un viitor dificil pentru proprietățile de birouri și retail. Aproape 70% dintre instituțiile de credit se așteaptă să scadă prețurile pentru proprietățile de birouri. Anul trecut, 50% dintre finanțatori au văzut prețurile stabile. În plus, aproximativ două treimi estimează că evoluția prețurilor în retail este în scădere. Riscul de refinanțare este deosebit de critic: institutele clasifică acest lucru drept (foarte) ridicat pentru proprietățile de birouri și retail.

Riscuri pentru bănci și sistemul financiar

Finanțarea imobiliară nu numai că are un impact direct asupra pieței imobiliare în sine, ci are și o mare importanță economică. Potrivit Bundesbank Creditele imobiliare reprezintă aproximativ 70% din toate împrumuturile acordate companiilor și gospodăriilor din Germania. Prin urmare, o scădere a prețurilor proprietăților și o creștere a ratelor de nerambursare a creditelor ar putea amenința stabilitatea întregului sistem financiar.

În acest context, Bundesbank a avertizat cu privire la riscurile excesive care ar putea apărea din cauza prețurilor excesive și a standardelor laxe de creditare. Deși în prezent nu există semne de risc excesiv, există o tendință de reducere a garanțiilor pentru împrumuturi și de creștere a prețurilor în zonele urbane. Pandemia Corona, în special, a arătat cât de vulnerabilă este finanțarea imobiliară comercială, ceea ce a fost subliniat de scăderile masive ale vânzărilor cu amănuntul în aprilie 2020.

Provocări și perspective actuale

Pentru multe bănci, împrumuturile imobiliare reprezintă un element de bază al modelului lor de afaceri. Deși a existat o creștere puternică a creditului și creșteri ale prețurilor în ultimii ani, autoritățile de reglementare bancare văd acum o reticență semnificativă de a se angaja în noi tranzacții și înăsprirea criteriilor de creditare. Peste 90% dintre instituțiile de credit declară că creditarea este mai restrictivă decât înainte de criză, 42% chiar și-au înăsprit și mai mult criteriile în ultimele șase luni. Cea mai mare provocare este văzută de 25% dintre respondenți în ceea ce privește costurile de finanțare și refinanțare, ceea ce contribuie în mare măsură la creșterea incertitudinii.

Perspectivele unei redresări sunt reduse: 50% dintre finanțatori se așteaptă la evoluții pozitive doar în trei ani, în timp ce 85% cred chiar că acest lucru se va întâmpla în cel mai devreme cinci ani. Având în vedere această realitate, situația de pe piața imobiliară rămâne tensionată, iar instituțiile de credit și autoritățile de reglementare vor trebui să continue să fie vigilente.