Fastighetskrisen eskalerar: bankerna förväntar sig en våg av insolvens i Tyskland!

Fastighetskrisen eskalerar: bankerna förväntar sig en våg av insolvens i Tyskland!

Fastighetsmarknaden i Tyskland står för närvarande inför stora utmaningar. En undersökning av EY-Parthenon, som genomfördes under andra kvartalet 2025 bland 36 kreditinstitut, visar på en alarmerande bedömning bland finansiärer. Enligt resultaten bedömer 75 % av de inblandade institutionerna situationen på den tyska fastighetsmarknaden som negativ. Särskilt under det kommande året förväntar sig 72 % av kreditinstituten en ökning av antalet konkurser, medan endast 8 % förutspår en minskning. Den senaste utvecklingen kan få allvarliga konsekvenser för hela branschen.

Undersökningen visade att majoriteten av finansiärerna förutspår en svår framtid för kontors- och butiksfastigheter. Nästan 70 % av kreditinstituten förväntar sig att priserna på kontorsfastigheter sjunker. Förra året såg 50 % av finansiärerna att priserna var stabila. Dessutom uppskattar cirka två tredjedelar att prisutvecklingen inom detaljhandeln är fallande. Refinansieringsrisken är särskilt kritisk: instituten klassar denna som (mycket) hög för kontors- och butiksfastigheter.

Risker för banker och det finansiella systemet

Fastighetsfinansiering har inte bara en direkt inverkan på själva fastighetsmarknaden utan är också av stor ekonomisk betydelse. Enligt Bundesbank Fastighetslån utgör cirka 70 % av alla lån till företag och hushåll i Tyskland. Därför kan en nedgång i fastighetspriserna och en ökning av betalningsanmärkningar hota stabiliteten i hela det finansiella systemet.

Mot denna bakgrund varnade Bundesbank för överdrivna risker som kan uppstå från överdrivna priser och slappare utlåningsstandarder. Även om det för närvarande inte finns några tecken på överdriven risk, finns det en trend mot lägre lånesäkerheter och prisökningar i stadsområden. I synnerhet Corona-pandemin har visat hur sårbar finansiering av kommersiella fastigheter är, vilket underströks av massiva nedgångar i detaljhandeln i april 2020.

Aktuella utmaningar och framtidsutsikter

För många banker är fastighetslån en stöttepelare i deras affärsmodell. Även om det har skett en stark kredittillväxt och prisökningar de senaste åren, ser banktillsynsmyndigheterna nu en betydande ovilja att engagera sig i nya transaktioner och skärpta utlåningskriterier. Över 90 % av kreditinstituten uppger att utlåningen är mer restriktiv än före krisen, och 42 % har till och med skärpt kriterierna ytterligare under de senaste sex månaderna. Den största utmaningen ser 25 % av de tillfrågade inom finansieringskostnader och refinansiering, vilket i hög grad bidrar till växande osäkerhet.

Utsikterna för en återhämtning är dämpade: 50 % av finansiärerna förväntar sig en positiv utveckling först om tre år, medan 85 % till och med tror att detta kommer att ske om tidigast fem år. Med tanke på denna verklighet är situationen på fastighetsmarknaden fortfarande spänd och kreditinstitut och tillsynsmyndigheter måste fortsätta att vara vaksamma.