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Investidores na corrida pela habitação social: O financiamento está a tornar-se escasso!
A gestora de investimentos Kingstone RE está planejando comprar 48 apartamentos para aluguel subsidiado em Weil am Rhein. Os investidores privados demonstram um interesse crescente na habitação social através de subsídios atraentes.
Investidores na corrida pela habitação social: O financiamento está a tornar-se escasso!
Numa altura em que o mercado imobiliário na Alemanha continua sob pressão, os projetos habitacionais com apoio social estão a tornar-se cada vez mais o foco dos investidores privados e dos intervenientes institucionais. Kingstone Real Estate (Kingstone RE) anunciou recentemente a compra de um edifício residencial com 48 apartamentos para alugar em Weil am Rhein, que será transferido para o fundo “Kingstone Affordable Living Germany” após a conclusão no final de 2026. Isto representa um passo significativo, uma vez que tais apartamentos têm sido até agora detidos principalmente por empresas municipais e cooperativas. A influência privada na habitação subvencionada publicamente está em constante crescimento.
O CEO da BPD Immobilienentwicklung GmbH, Alexander Heinzmann, confirma este fenómeno ao apontar para o interesse crescente dos gestores de investimento privado em habitação socialmente subsidiada. Bonava também descreve um aumento nas consultas de family offices e fundações que desejam investir cada vez mais em tais projetos. Esta evolução mostra que a habitação socialmente subsidiada está a tornar-se mais importante não só do ponto de vista social, mas também do ponto de vista financeiro.
Retornos e subsídios atraentes
Particularmente digno de nota é o retorno que Kingstone RE oferece aos investidores: entre 4 e 4,5 por cento, enquanto os novos apartamentos financiados pelo setor privado trazem apenas até 2 pontos percentuais menos. Thomas Meyer, da Wertgrund Immobilien, vê retornos na faixa de 2 a 3,5 por cento para projetos residenciais financiados pelo setor privado e destaca as condições de financiamento atraentes em alguns estados federais. Estes subsídios podem, em particular, colmatar a lacuna de rentabilidade causada pelo aumento dos custos de construção e de capital, como explica o Dr. Sören Gröbel da JLL.
Em muitos estados federais, incluindo a Baviera e Baden-Württemberg, estão disponíveis modelos de financiamento que tornam economicamente viáveis novas construções e renovações. O foco está na habitação social de arrendamento, que representa um dos três pilares de apoio imobiliário. Neste contexto, não é surpreendente que o interesse na habitação subsidiada como um investimento economicamente viável e socialmente sustentável esteja a aumentar.
Competição por financiamento
Os directores das associações apelam, portanto, a um compromisso a longo prazo com os bairros e alertam contra a visão dos apartamentos subsidiados como propriedades de investimento a curto prazo. Alexander Rychter da VdW Rheinland Westphalia é a favor de um novo sistema de aprovação que se concentre na qualidade e no valor social acrescentado dos projetos. Dada a meta de criação de 430.000 novas unidades de habitação social até 2035 e um défice existente de mais de 900.000, a crescente pressão sobre o financiamento exige que sejam encontradas soluções inovadoras.
Cooperações entre atores privados e públicos
Neste contexto, também podem ser observadas colaborações bem-sucedidas entre atores privados e empresas municipais de habitação. Em Berlim, por exemplo, as empresas privadas estão a desenvolver habitações subsidiadas para empresas estatais, o que é visto como um exemplo positivo de cooperação frutífera. Florian Lanz, da Laborgh Investment GmbH, prefere vender os seus projetos a empresas estatais porque valoriza a sua estabilidade e impacto social positivo.
As perspectivas de habitação socialmente subsidiada podem ser lucrativas não só economicamente, mas também para os investidores privados, especialmente tendo em conta os requisitos ESG, que aumentam ainda mais a atractividade desta classe de activos. Os investidores reconhecem cada vez mais que a habitação socialmente apoiada não é apenas um requisito, mas também uma forma rentável e sustentável de participar no mercado imobiliário.
A evolução actual indica claramente que a concorrência pelo financiamento no sector da habitação social irá aumentar. O foco está na necessidade de investimentos qualificados e de longo prazo para enfrentar os desafios do mercado imobiliário. Você pode encontrar mais informações sobre esses tópicos em Haufe and Landlord Guide.