Švýcarské nemovitosti: Mezinárodní trhy jako nové příležitosti pro návratnost!

Švýcarské nemovitosti: Mezinárodní trhy jako nové příležitosti pro návratnost!

Mezinárodní realitní trhy stále více nabízejí atraktivní možnosti diverzifikace pro švýcarská realitní portfolia. Jak dál? fuW Zdůrazněno, že důležitými kritérii pro tuto diverzifikaci jsou ocenění, hloubka trhu, transparentnost a načasování. V současném nestabilním tržním prostředí poskytují nemovitosti stabilní výnosy ve srovnání s mnoha jinými formami investic.

Přes klesající úrokové sazby se švýcarský realitní trh dynamicky vyvíjí. Institucionální investoři se blíží dosažení maximálního investičního limitu 30 % do nemovitostí, přičemž toto již představuje více než 25 % typického institucionálního portfolia. Zahraniční trhy nicméně nabízejí pouze nízký potenciál diverzifikace kolem 2,5 až 3 % ve srovnání se svým švýcarským protějškem.

Změny a příležitosti na trhu

Potenciál většího prostoru je patrný zejména u nepřímých investic, zejména u nekótovaných investic do nemovitostí v zahraničí. Švýcarský trh je silně zaměřen na rezidenční nemovitosti a má nízkou hloubku sektoru ve srovnání s USA, kde 40 % trhu tvoří průmyslová a logistická odvětví. Příležitosti se objevují na mezinárodních trzích, zejména ve skladových prostorách, lékařských praxích a studentském ubytování.

Index transparentnosti společnosti JLL zdůrazňuje, že Švýcarsko je na 17. místě za zeměmi jako Spojené království, Francie a USA. Zatímco švýcarské realitní fondy vykazují stabilní dividendy, prémie jsou často kolísavé. Ocenění po celém světě kleslo pod přísnou měnovou politikou, přičemž v USA došlo k poklesu až o 18 % a v Evropě až o 23 %.

Trhové analýzy a trendy

Jako Obchodní noviny Podle zpráv zůstává problém financování v segmentu kanceláří akutní. Trh signalizuje, že korekce vyvolaná zvýšením úrokových sazeb a novými způsoby práce od pandemie ještě není dokončena. O něco lepší je však situace v sektoru maloobchodních prostor. Nákupní centra, která byla již před rokem 2020 pod tlakem online maloobchodu, v krátkodobém horizontu žádné oživení nezaznamenají.

Ve srovnání s tím jsou ztráty v rezidenčním a logistickém segmentu méně výrazné než na trhu kanceláří. Celkově tyto analýzy vyvolávají dojem, že za současnými výzvami jsou také příležitosti. Historicky jsou propady trhu často následovány dlouhými býčími fázemi. Účast v mezinárodních nástrojích v nekótovaných nemovitostních investicích by mohla poskytnout příležitost ke zvýšení dekorelace s globálními akciovými trhy a dosažení geografické diverzifikace a rozšíření zdrojů návratnosti.