Schweizisk fast ejendom: Internationale markeder som nye muligheder for afkast!

Schweizisk fast ejendom: Internationale markeder som nye muligheder for afkast!

Internationale ejendomsmarkeder tilbyder i stigende grad attraktive diversificeringsmuligheder for schweiziske ejendomsporteføljer. Hvordan videre fuW fremhævet, vigtige kriterier for denne diversificering er værdiansættelse, markedsdybde, gennemsigtighed og timing. I det nuværende volatile markedsmiljø har fast ejendom leveret stabile afkast sammenlignet med mange andre investeringsformer.

Trods faldende renter viser det schweiziske ejendomsmarked en dynamisk udvikling. Institutionelle investorer er tæt på at nå den maksimale investeringsgrænse på 30 % i fast ejendom, mens denne allerede udgør over 25 % af en typisk institutionel portefølje. Ikke desto mindre tilbyder udenlandske markeder kun et lavt diversificeringspotentiale på omkring 2,5 til 3 % sammenlignet med deres schweiziske modpart.

Markedsændringer og muligheder

Potentialet for større spillerum er særligt tydeligt i indirekte investeringer, især i unoterede ejendomsinvesteringer i udlandet. Det schweiziske marked er stærkt fokuseret på boligejendomme og har en lav sektordybde sammenlignet med USA, hvor 40% af markedet udgøres af industri- og logistiksektorer. Der opstår muligheder på internationale markeder, især inden for lagerlokaler, lægepraksis og studieboliger.

JLL's Transparency Index fremhæver, at Schweiz er nummer 17 efter lande som Storbritannien, Frankrig og USA. Mens schweiziske ejendomsfonde viser stabile udbytter, er præmierne ofte volatile. Værdiansættelser verden over er faldet under stram pengepolitik, med fald på op til 18 % i USA og op til 23 % i Europa.

Markedsanalyser og trends

Som Fagavisen rapporterer, er finansieringsproblemet i kontorsegmentet fortsat akut. Markedet signalerer, at den korrektion, der er udløst af rentestigninger og nye måder at arbejde på, siden pandemien endnu ikke er afsluttet. Situationen i detailhandelssektoren er dog noget bedre. Indkøbscentre, som allerede før 2020 var under pres fra online-detailhandel, ser ikke noget opsving på kort sigt.

Til sammenligning er tabene i bolig- og logistiksegmentet mindre betydelige end på kontormarkedet. Samlet set giver disse analyser indtryk af, at der også ligger muligheder bag de aktuelle udfordringer. Historisk set er markedsnedgange ofte efterfulgt af lange tyrefaser. Deltagelse i internationale køretøjer i unoterede ejendomsinvesteringer kunne give en mulighed for at øge dekorrelationen med globale aktiemarkeder og opnå geografisk spredning og udvidelse af afkastkilder.