Ελβετικά ακίνητα: Οι διεθνείς αγορές ως νέες ευκαιρίες για επιστροφές!

Ελβετικά ακίνητα: Οι διεθνείς αγορές ως νέες ευκαιρίες για επιστροφές!

Οι διεθνείς αγορές ακινήτων προσφέρουν ολοένα και περισσότερο ελκυστικές ευκαιρίες διαφοροποίησης για ελβετικά χαρτοφυλάκια ακινήτων. Πώς fuW τονίστηκε, σημαντικά κριτήρια για αυτή τη διαφοροποίηση είναι η αποτίμηση, το βάθος της αγοράς, η διαφάνεια και το χρονοδιάγραμμα. Στο τρέχον ασταθές περιβάλλον της αγοράς, τα ακίνητα έχουν αποδώσει σταθερές αποδόσεις σε σύγκριση με πολλές άλλες μορφές επένδυσης.

Παρά την πτώση των επιτοκίων, η ελβετική αγορά ακινήτων παρουσιάζει δυναμική ανάπτυξη. Οι θεσμικοί επενδυτές πλησιάζουν στο να φτάσουν το ανώτατο όριο επένδυσης του 30% σε ακίνητα, ενώ αυτό ήδη αντιπροσωπεύει πάνω από το 25% ενός τυπικού θεσμικού χαρτοφυλακίου. Ωστόσο, οι ξένες αγορές προσφέρουν μόνο χαμηλό δυναμικό διαφοροποίησης της τάξης του 2,5 έως 3% σε σύγκριση με τις ελβετικές αντίστοιχες αγορές.

Αλλαγές και ευκαιρίες στην αγορά

Η δυνατότητα για μεγαλύτερα περιθώρια είναι ιδιαίτερα εμφανής στις έμμεσες επενδύσεις, ιδιαίτερα στις μη εισηγμένες επενδύσεις σε ακίνητα στο εξωτερικό. Η ελβετική αγορά επικεντρώνεται σε μεγάλο βαθμό σε οικιστικά ακίνητα και έχει χαμηλό βάθος τομέα σε σύγκριση με τις ΗΠΑ, όπου το 40% της αγοράς αποτελείται από κλάδους βιομηχανίας και εφοδιαστικής. Ευκαιρίες προκύπτουν στις διεθνείς αγορές, ιδιαίτερα σε χώρους αποθήκης, ιατρικές πρακτικές και στέγαση φοιτητών.

Ο Δείκτης Διαφάνειας της JLL υπογραμμίζει ότι η Ελβετία κατατάσσεται στην 17η θέση, πίσω από χώρες όπως το Ηνωμένο Βασίλειο, η Γαλλία και οι ΗΠΑ. Ενώ τα ελβετικά ταμεία ακινήτων παρουσιάζουν σταθερά μερίσματα, τα ασφάλιστρα είναι συχνά ασταθή. Οι αποτιμήσεις παγκοσμίως έχουν πέσει κάτω από αυστηρή νομισματική πολιτική, με μειώσεις έως και 18% στις ΗΠΑ και έως και 23% στην Ευρώπη.

Αναλύσεις και τάσεις αγοράς

Όπως το Εμπορική εφημερίδα αναφέρει ότι το πρόβλημα χρηματοδότησης στον τομέα των γραφείων παραμένει οξύ. Η αγορά σηματοδοτεί ότι η διόρθωση που προκλήθηκε από τις αυξήσεις των επιτοκίων και τους νέους τρόπους εργασίας, δεδομένου ότι η πανδημία δεν έχει ακόμη ολοκληρωθεί. Ωστόσο, η κατάσταση στον τομέα του χώρου λιανικής είναι κάπως καλύτερη. Τα εμπορικά κέντρα, τα οποία ήταν ήδη υπό πίεση από το ηλεκτρονικό εμπόριο πριν από το 2020, δεν βλέπουν καμία ανάκαμψη βραχυπρόθεσμα.

Συγκριτικά, οι απώλειες στον τομέα των κατοικιών και των logistics είναι λιγότερο σημαντικές από ό,τι στην αγορά γραφείων. Συνολικά, αυτές οι αναλύσεις δίνουν την εντύπωση ότι υπάρχουν επίσης ευκαιρίες πίσω από τις τρέχουσες προκλήσεις. Ιστορικά, η πτώση της αγοράς συχνά ακολουθείται από μεγάλες φάσεις ανόδου. Η συμμετοχή σε διεθνή οχήματα σε μη εισηγμένες επενδύσεις σε ακίνητα θα μπορούσε να προσφέρει την ευκαιρία να αυξηθεί η αποσυσχέτιση με τις παγκόσμιες αγορές μετοχών και να επιτευχθεί γεωγραφική διαφοροποίηση και επέκταση των πηγών απόδοσης.