Sveitsin kiinteistöt: Kansainväliset markkinat uusina palautusmahdollisuuksina!

Sveitsin kiinteistöt: Kansainväliset markkinat uusina palautusmahdollisuuksina!

Kansainväliset kiinteistömarkkinat tarjoavat yhä enemmän houkuttelevia hajautusmahdollisuuksia Sveitsin kiinteistösalkkuille. Miten menee fuW Tärkeitä kriteerejä tälle hajauttamiselle ovat arvostus, markkinoiden syvyys, läpinäkyvyys ja ajoitus. Nykyisessä epävakaassa markkinaympäristössä kiinteistöt ovat tuottaneet vakaata tuottoa moniin muihin sijoitusmuotoihin verrattuna.

Korkojen laskusta huolimatta Sveitsin kiinteistömarkkinat kehittyvät dynaamisesti. Instituutiosijoittajat ovat lähellä 30 prosentin enimmäissijoitusrajaa kiinteistöihin, kun taas tämä on jo yli 25 prosenttia tyypillisestä institutionaalisesta salkusta. Siitä huolimatta ulkomaiset markkinat tarjoavat vain vähän hajautuspotentiaalia, noin 2,5–3 prosenttia verrattuna sveitsiläisiin vastaaviin.

Markkinoiden muutokset ja mahdollisuudet

Suuremman liikkumavaran mahdollisuudet näkyvät erityisesti välillisissä sijoituksissa, erityisesti noteeraamattomissa kiinteistösijoituksissa ulkomailla. Sveitsin markkinat ovat vahvasti keskittyneet asuinkiinteistöihin ja niillä on alhainen sektorisyvyys verrattuna Yhdysvaltoihin, jossa 40 % markkinoista on teollisuus- ja logistiikkasektoreita. Mahdollisuuksia avautuu kansainvälisillä markkinoilla erityisesti varastotiloissa, lääkärin vastaanotoilla ja opiskelija-asumisessa.

JLL:n läpinäkyvyysindeksi korostaa, että Sveitsi sijoittuu 17. sijalle Ison-Britannian, Ranskan ja Yhdysvaltojen kaltaisten maiden jälkeen. Vaikka sveitsiläiset kiinteistörahastot näyttävät vakaata osinkoa, palkkiot ovat usein epävakaita. Arvostukset ovat maailmanlaajuisesti pudonneet tiukan rahapolitiikan alaisena, ja Yhdysvalloissa lasku on jopa 18 % ja Euroopassa jopa 23 %.

Markkina-analyysit ja trendit

Kuten Kaupan sanomalehti Raporttien mukaan toimistosegmentin rahoitusongelma on edelleen akuutti. Markkinat viestittävät, että koronnostojen ja uusien toimintatapojen käynnistämä korjaus pandemian jälkeen ei ole vielä valmis. Liiketilasektorilla tilanne on kuitenkin jonkin verran parempi. Verkkokaupan painetta jo ennen vuotta 2020 kokeneet kauppakeskukset eivät elpy lyhyellä aikavälillä.

Vertailun vuoksi asunto- ja logistiikkasegmentin tappiot ovat pienempiä kuin toimistomarkkinoilla. Kaiken kaikkiaan nämä analyysit antavat vaikutelman, että nykyisten haasteiden takana on myös mahdollisuuksia. Historiallisesti markkinoiden romahtamista seuraa usein pitkät härkävaiheet. Osallistuminen kansainvälisiin välineisiin noteeraamattomiin kiinteistösijoituksiin voisi tarjota mahdollisuuden lisätä korrelaatiota globaalien osakemarkkinoiden kanssa ja saavuttaa maantieteellistä hajautumista ja tuottolähteiden laajentamista.