Zwitsers vastgoed: internationale markten als nieuwe rendementsmogelijkheden!

Zwitsers vastgoed: internationale markten als nieuwe rendementsmogelijkheden!

Internationale vastgoedmarkten bieden steeds meer aantrekkelijke diversificatiemogelijkheden voor Zwitserse vastgoedportefeuilles. Hoe verder fuW Zoals benadrukt, zijn belangrijke criteria voor deze diversificatie waardering, marktdiepte, transparantie en timing. In de huidige volatiele marktomgeving heeft vastgoed stabiele rendementen opgeleverd vergeleken met veel andere vormen van beleggen.

Ondanks de dalende rentetarieven vertoont de Zwitserse vastgoedmarkt een dynamische ontwikkeling. Institutionele beleggers hebben de maximale beleggingslimiet van 30% in onroerend goed bijna bereikt, terwijl dit al ruim 25% van een typische institutionele portefeuille uitmaakt. Niettemin bieden buitenlandse markten slechts een laag diversificatiepotentieel van ongeveer 2,5 tot 3% vergeleken met hun Zwitserse tegenhanger.

Marktveranderingen en kansen

Het potentieel voor meer speelruimte is vooral duidelijk bij indirecte investeringen, vooral bij niet-beursgenoteerde vastgoedinvesteringen in het buitenland. De Zwitserse markt is sterk gericht op woningen en heeft een lage sectordiepte vergeleken met de VS, waar 40% van de markt bestaat uit industriële en logistieke sectoren. Kansen ontstaan ​​op de internationale markten, met name op het gebied van magazijnruimte, artsenpraktijken en studentenhuisvesting.

JLL's Transparency Index benadrukt dat Zwitserland op de 17e plaats staat, na landen als Groot-Brittannië, Frankrijk en de VS. Terwijl Zwitserse vastgoedfondsen stabiele dividenden laten zien, zijn de premies vaak volatiel. Wereldwijd zijn de waarderingen gedaald als gevolg van een strak monetair beleid, met dalingen tot 18% in de VS en tot 23% in Europa.

Marktanalyses en trends

Zoals de Handelskrant Volgens rapporten blijft het financieringsprobleem in het kantorensegment acuut. De markt geeft aan dat de correctie die is veroorzaakt door renteverhogingen en nieuwe manieren van werken sinds de pandemie nog niet voltooid is. De situatie in de winkelruimtesector is echter iets beter. Winkelcentra, die vóór 2020 al onder druk stonden van de online detailhandel, zien op korte termijn geen herstel.

Ter vergelijking: de verliezen in het woning- en logistieke segment zijn minder groot dan in de kantorenmarkt. Over het geheel genomen geven deze analyses de indruk dat er ook kansen schuilgaan achter de huidige uitdagingen. Historisch gezien worden marktdalingen vaak gevolgd door lange bullfases. Participatie in internationale vehikels in niet-beursgenoteerde vastgoedbeleggingen zou een kans kunnen bieden om de decorrelatie met de mondiale aandelenmarkten te vergroten en geografische diversificatie en uitbreiding van rendementsbronnen te bewerkstelligen.