Sveitsisk eiendom: Internasjonale markeder som nye muligheter for avkastning!

Sveitsisk eiendom: Internasjonale markeder som nye muligheter for avkastning!

Internasjonale eiendomsmarkeder tilbyr i økende grad attraktive diversifiseringsmuligheter for sveitsiske eiendomsporteføljer. Hvordan videre fuW viktige kriterier for denne diversifiseringen er verdsettelse, markedsdybde, åpenhet og timing. I dagens volatile markedsmiljø har eiendom levert stabil avkastning sammenlignet med mange andre investeringsformer.

Til tross for fallende renter, viser det sveitsiske eiendomsmarkedet en dynamisk utvikling. Institusjonelle investorer er nær ved å nå den maksimale investeringsgrensen på 30 % i eiendom, mens denne allerede utgjør over 25 % av en typisk institusjonell portefølje. Likevel tilbyr utenlandske markeder kun lavt diversifiseringspotensial på rundt 2,5 til 3 % sammenlignet med deres sveitsiske motpart.

Markedsendringer og muligheter

Potensialet for større spillerom er spesielt tydelig i indirekte investeringer, spesielt i unoterte eiendomsinvesteringer i utlandet. Det sveitsiske markedet er sterkt fokusert på boligeiendommer og har lav sektordybde sammenlignet med USA, hvor 40 % av markedet består av industri- og logistikksektorer. Muligheter oppstår i internasjonale markeder, spesielt innen lagerlokaler, medisinsk praksis og studentboliger.

JLLs Transparency Index fremhever at Sveits er på 17. plass, bak land som Storbritannia, Frankrike og USA. Mens sveitsiske eiendomsfond viser stabile utbytter, er premiene ofte volatile. Verdivurderinger over hele verden har falt under stram pengepolitikk, med fall på opptil 18 % i USA og opptil 23 % i Europa.

Markedsanalyser og trender

Som Fagavisen rapporterer, er finansieringsproblemet i kontorsegmentet fortsatt akutt. Markedet signaliserer at korreksjonen utløst av renteøkninger og nye måter å jobbe på siden pandemien ennå ikke er fullført. Situasjonen i butikklokale er imidlertid noe bedre. Kjøpesentre, som allerede var under press fra netthandel før 2020, ser ingen bedring på kort sikt.

Til sammenligning er tapene i bolig- og logistikksegmentet mindre betydelige enn i kontormarkedet. Samlet sett gir disse analysene inntrykk av at det også ligger muligheter bak dagens utfordringer. Historisk sett blir markedsnedgangen ofte fulgt av lange oksefaser. Deltakelse i internasjonale kjøretøy i unoterte eiendomsinvesteringer kan gi en mulighet til å øke dekorrelasjonen med globale aksjemarkeder og oppnå geografisk diversifisering og utvidelse av avkastningskilder.