Imobiliare elvețiană: piețele internaționale ca noi oportunități de rentabilitate!

Imobiliare elvețiană: piețele internaționale ca noi oportunități de rentabilitate!

Piețele imobiliare internaționale oferă din ce în ce mai mult oportunități atractive de diversificare pentru portofoliile imobiliare elvețiene. Cum fuW evidențiat, criteriile importante pentru această diversificare sunt evaluarea, profunzimea pieței, transparența și calendarul. În contextul actual al pieței volatile, imobiliarele au oferit randamente stabile în comparație cu multe alte forme de investiții.

În ciuda scăderii ratelor dobânzilor, piața imobiliară elvețiană prezintă o dezvoltare dinamică. Investitorii instituționali sunt aproape de a atinge limita maximă de investiții de 30% în imobiliare, în timp ce aceasta reprezintă deja peste 25% dintr-un portofoliu instituțional tipic. Cu toate acestea, piețele externe oferă doar un potențial de diversificare scăzut, de aproximativ 2,5 până la 3%, comparativ cu omologul lor elvețian.

Schimbări ale pieței și oportunități

Potențialul unei marje de manevră mai mari este evident în special în investițiile indirecte, în special în investițiile imobiliare necotate în străinătate. Piața elvețiană este puternic axată pe proprietăți rezidențiale și are o adâncime de sector redusă în comparație cu SUA, unde 40% din piață este alcătuită din sectoare industriale și logistice. Oportunitățile apar pe piețele internaționale, în special în spațiul de depozitare, cabinetele medicale și locuințele pentru studenți.

Indicele de transparență al JLL evidențiază faptul că Elveția se află pe locul 17, în urma unor țări precum Regatul Unit, Franța și SUA. În timp ce fondurile imobiliare elvețiene prezintă dividende stabile, primele sunt adesea volatile. Evaluările la nivel mondial au căzut sub o politică monetară strictă, cu scăderi de până la 18% în SUA și până la 23% în Europa.

Analize de piață și tendințe

Ca Ziar comercial relatează, problema de finanțare în segmentul de birouri rămâne acută. Piața semnalează că corecția declanșată de majorările ratei dobânzii și de noile moduri de lucru de la pandemie nu este încă finalizată. Cu toate acestea, situația în sectorul spațiilor comerciale este oarecum mai bună. Centrele comerciale, care erau deja sub presiunea comerțului cu amănuntul online înainte de 2020, nu înregistrează nicio redresare pe termen scurt.

În comparație, pierderile pe segmentul rezidențial și logistic sunt mai puțin substanțiale decât pe piața de birouri. În general, aceste analize dau impresia că în spatele provocărilor actuale există și oportunități. Din punct de vedere istoric, scăderile pieței sunt adesea urmate de faze lungi de taur. Participarea la vehicule internaționale în investiții imobiliare necotate ar putea oferi o oportunitate de a crește decorelarea cu piețele globale de acțiuni și de a realiza diversificarea geografică și extinderea surselor de rentabilitate.