Švicarske nepremičnine: Mednarodni trgi kot nove priložnosti za donose!

Švicarske nepremičnine: Mednarodni trgi kot nove priložnosti za donose!

Mednarodni nepremičninski trgi vse bolj ponujajo privlačne možnosti diverzifikacije za švicarske nepremičninske portfelje. Kako naprej fuW poudarjeno, pomembna merila za to diverzifikacijo so vrednotenje, globina trga, preglednost in časovni okvir. V trenutnem nestanovitnem tržnem okolju so nepremičnine v primerjavi s številnimi drugimi oblikami naložb prinesle stabilne donose.

Kljub padanju obrestnih mer kaže švicarski nepremičninski trg dinamičen razvoj. Institucionalni vlagatelji so blizu najvišje naložbene meje 30 % v nepremičnine, medtem ko to že predstavlja več kot 25 % tipičnega institucionalnega portfelja. Kljub temu ponujajo tuji trgi le nizek potencial diverzifikacije, ki znaša približno 2,5 do 3 % v primerjavi s švicarskim trgom.

Tržne spremembe in priložnosti

Potencial večjega manevrskega prostora se kaže zlasti pri posrednih naložbah, zlasti pri naložbah v nepremičnine, ki ne kotirajo na borzi v tujini. Švicarski trg je močno osredotočen na stanovanjske nepremičnine in ima nizko sektorsko globino v primerjavi z ZDA, kjer 40 % trga sestavljata industrijski in logistični sektor. Priložnosti se odpirajo na mednarodnih trgih, zlasti v skladiščnih prostorih, zdravstvenih ordinacijah in študentskih domovih.

Indeks transparentnosti JLL poudarja, da je Švica na 17. mestu za državami, kot so Združeno kraljestvo, Francija in ZDA. Čeprav švicarski nepremičninski skladi izkazujejo stabilne dividende, so premije pogosto spremenljive. Vrednotenja po vsem svetu so padla zaradi stroge denarne politike, z padci do 18 % v ZDA in do 23 % v Evropi.

Tržne analize in trendi

Kot je Trgovski časopis poroča, ostaja problem financiranja v segmentu pisarn pereč. Trg signalizira, da korekcija, ki so jo sprožili dvigi obrestnih mer in novi načini dela po pandemiji, še ni končana. Nekoliko boljše pa je stanje na področju trgovskih površin. Nakupovalni centri, ki so bili pod pritiskom spletne trgovine že pred letom 2020, kratkoročno ne vidijo okrevanja.

Za primerjavo so izgube na stanovanjskem in logističnem segmentu manjše kot na trgu pisarn. Na splošno te analize dajejo vtis, da se za trenutnimi izzivi skrivajo tudi priložnosti. Zgodovinsko gledano padcem trga pogosto sledijo dolge faze rasti. Sodelovanje v mednarodnih nosilcih v naložbah v nepremičnine, ki ne kotirajo na borzi, bi lahko ponudilo priložnost za večjo povezanost z globalnimi delniškimi trgi ter doseganje geografske diverzifikacije in razširitve virov donosa.