Schweiziska fastigheter: Internationella marknader som nya möjligheter för avkastning!

Schweiziska fastigheter: Internationella marknader som nya möjligheter för avkastning!

Internationella fastighetsmarknader erbjuder alltmer attraktiva diversifieringsmöjligheter för schweiziska fastighetsportföljer. Hur på fuW Viktiga kriterier för denna diversifiering är värdering, marknadsdjup, transparens och timing. I den nuvarande volatila marknadsmiljön har fastigheter levererat stabil avkastning jämfört med många andra investeringsformer.

Trots fallande räntor visar den schweiziska fastighetsmarknaden en dynamisk utveckling. Institutionella investerare är nära att nå den maximala investeringsgränsen på 30 % i fastigheter, medan denna redan står för över 25 % av en typisk institutionell portfölj. Ändå erbjuder utländska marknader endast en låg diversifieringspotential på cirka 2,5 till 3 % jämfört med deras schweiziska motsvarighet.

Marknadsförändringar och möjligheter

Potentialen för ett större spelrum är särskilt tydlig vid indirekta investeringar, särskilt vid onoterade fastighetsinvesteringar utomlands. Den schweiziska marknaden är starkt fokuserad på bostadsfastigheter och har ett lågt sektordjup jämfört med USA, där 40 % av marknaden utgörs av industri- och logistiksektorer. Möjligheter uppstår på internationella marknader, särskilt inom lagerutrymmen, läkarmottagningar och studentbostäder.

JLL:s Transparency Index visar att Schweiz ligger på 17:e plats, efter länder som Storbritannien, Frankrike och USA. Medan schweiziska fastighetsfonder visar stabila utdelningar är premierna ofta volatila. Värderingar världen över har fallit under en stram penningpolitik, med nedgångar på upp till 18 % i USA och upp till 23 % i Europa.

Marknadsanalyser och trender

Som Facktidning rapporterar är finansieringsproblemet inom kontorssegmentet fortsatt akut. Marknaden signalerar att den korrigering som utlösts av räntehöjningar och nya arbetssätt sedan pandemin ännu inte är klar. Situationen inom detaljhandeln är dock något bättre. Köpcentra, som redan före 2020 var under press från onlinehandeln, ser ingen återhämtning på kort sikt.

I jämförelse är förlusterna inom bostads- och logistiksegmentet mindre stora än på kontorsmarknaden. Sammantaget ger dessa analyser intrycket att det också finns möjligheter bakom de aktuella utmaningarna. Historiskt sett följs marknadsnedgångar ofta av långa tjurfaser. Deltagande i internationella fordon i onoterade fastighetsinvesteringar skulle kunna ge en möjlighet att öka dekorrelationen med globala aktiemarknader och uppnå geografisk diversifiering och expansion av avkastningskällor.