Amerikaanse vastgoedmarkt: winstbejag en verliezers in de chaos van de crisis!

Amerikaanse vastgoedmarkt: winstbejag en verliezers in de chaos van de crisis!

De huidige uitdagingen op de Amerikaanse vastgoedmarkt zijn alarmerend. Stijgende rentetarieven, krappe financieringsvoorwaarden en politieke onzekerheid zorgen voor een gespannen klimaat. Luidruchtig Contant online Marktfragmentatie blijft een tweesnijdend zwaard voor zowel investeerders als potentiële kopers, en brengt zowel risico’s als kansen met zich mee.

De afgelopen maanden is de stijging van de vastgoedprijzen afgenomen. Een overaanbod aan eigendommen heeft de situatie echter ook moeilijker gemaakt voor verkopers, omdat de vraag is verzwakt als gevolg van moeilijke prijsomstandigheden. De vastgoedvoorraden zijn nu hoger dan in 2019, vooral in bepaalde regio’s zoals de westkust, de Mountain West, Florida en Texas.

Rendementen en risico’s in de commercieel vastgoedsector

Hoewel de uitdagingen talrijk zijn, zijn er ook lichtpuntjes. Commercieel vastgoed (CRE) investeringsmogelijkheden bieden pro forma inkomensrendementen die groter zijn dan het kapitaalrendement. Het totale rendement van CRE is in het vierde kwartaal van 2024 zelfs met 2,8 procent gestegen in het eerste kwartaal van 2025, als resultaat van verbeterde kredietvoorwaarden en verlaagde rentetarieven.

Maar er zijn ook alarmerende signalen: de betalingsachterstanden bij Amerikaanse banken voor commercieel vastgoed door de eigenaar zijn in het derde kwartaal van 2024 toegenomen, terwijl het wanbetalingspercentage op commerciële vastgoedleningen die gedekt zijn door niet door de eigenaar bewoond vastgoed al bijna vijf procent heeft bereikt. Dit aantal overschrijdt de aanvaardbare faalpercentages van maximaal drie procent en duidt op mogelijke toekomstige problemen.

Luidruchtig Storch flossstroom Met 11 procent is het betalingsachterstandpercentage voor niet door de eigenaar bewoond commercieel vastgoed het hoogste sinds het derde kwartaal van 2013, wat ruim boven de pieken ligt tijdens de financiële crisis van 2008. Deze trend is zorgwekkend, vooral omdat de betalingsachterstanden sinds het najaar van 2022 bijna zijn verzevenvoudigd.

Impact op de financiële sector

De problemen in de commerciële vastgoedsector hebben ook directe impact op de financiële sector. Het aantal banken op de ‘probleemlijst’ van de FDIC is toegenomen tot 68 instellingen. Wells Fargo voorspelt tot 3 miljard dollar aan verliezen op leningen voor kantoorpanden, terwijl de probleemleningen op niet door de eigenaar bewoonde eigendommen nu de 21 miljard dollar naderen – een bedrag dat grofweg vergelijkbaar is met het niveau van de laatste financiële crisis.

Over het geheel genomen presenteert de Amerikaanse vastgoedmarkt een complex beeld waarin de aanhoudende problemen grote uitdagingen vormen voor zowel investeerders als banken. Gezien de verslechterende omstandigheden zou de dynamiek die aan de vastgoedmarkt voorafging, kunnen doen denken aan de omstandigheden van vóór de crisis van 2008, waardoor de sector gedwongen wordt waakzaam te blijven.