Miešanie akcií a dlhopisov: sľubné výnosy pre investorov – pohľad do budúcnosti.

Miešanie akcií a dlhopisov: sľubné výnosy pre investorov – pohľad do budúcnosti.

Podľa správy z www.capital.de analytici vypočítali, aké výnosy môžu investori očakávať za desaťročné obdobie, ak skombinujú akcie a dlhopisy. Minulý rok sa mnohí investori obávali, že inflácia naštrbí ich investičné príjmy. Zdá sa, že kombinácia akcií a dlhopisov neposkytla kompenzáciu, pričom obe triedy aktív zaznamenali v minulom roku straty. Teraz sa však situácia zmenila. Analytici predpovedajú v nasledujúcich rokoch výrazne lepšie výnosy pre zmiešané portfóliá, najmä pre klasické portfólio 60-40. Toto portfólio pozostávajúce zo 60 percent akcií a 40 percent dlhopisov by mohlo zdvojnásobiť kapitál investorov už za 13 rokov.

K tomu, že dlhopisy sa opäť stali atraktívnymi, prispelo okrem cien akcií aj zvyšovanie úrokových sadzieb centrálnymi bankami. Hoci rast kupónov novo emitovaných dlhopisov trvá určitý čas, zvyšovanie úrokových sadzieb už má vplyv na staršie dlhopisy. Ceny týchto dlhopisov klesli, čo následne vedie k vyšším výnosom. Investori, ktorí nakupujú tieto dlhopisy za nízke ceny a držia ich až do splatnosti, môžu okrem nominálnej hodnoty získať aj kupónový úrok, čo môže viesť k atraktívnemu výnosu.

Investiční stratégovia JP Morgan analyzovali rôzne zmiešané portfóliá, vrátane klasického portfólia 60-40, defenzívneho portfólia, vyváženého portfólia a ofenzívneho portfólia. Všetky portfóliá majú potenciál kompenzovať infláciu a generovať kladné výnosy. Skvelá vec na týchto portfóliách je, že je ľahké ich vytvoriť sami.

Vyhliadky zmiešaných portfólií akcií a dlhopisov sú teda sľubné. Investori by si však mali uvedomiť, že výnosy a výkonnosť trhu nie sú nikdy zaručené a závisia od rôznych faktorov. Je vhodné vypracovať si rozumnú investičnú stratégiu a pravidelne sa informovať o vývoji na trhu.

Zdroj: Podľa správy z www.capital.de