Suche
Mein Konto
Активните фондови мениджъри подложени на изпитание: Index отново ги побеждава
Прочетете как се представят активно управляваните фондове в Европа и защо мнозинството от тях не могат да надхвърлят бенчмарка. Научете повече за най-новите открития от проучването SPIVA.
Активните фондови мениджъри подложени на изпитание: Index отново ги побеждава
Побеждаването на пазара отново се оказа голямо предизвикателство за мениджърите на фондове през 2023 г. Според проучването „S&P Indices Versus Active Funds (SPIVA) Europe Scorecard“ 87 процента от активно управляваните фондове за акции в Германия се представиха по-зле от сравнителния индекс на S&P Germany BMI. Това предполага, че по-голямата част от мениджърите на фондове са се борили да надминат индекса през последното десетилетие.
В Европа анализът показа, че по-голямата част от предлаганите фондове се представят по-зле от съответните им референтни индекси във всички категории акции и облигации. Тим Едуардс, ръководител на инвестиционната стратегия за индекси в S&P Dow Jones Indices, коментира, че макар да има няколко фондови мениджъри, които могат да надминат своите референтни индекси в краткосрочен план, малцина могат да го направят в дългосрочен план. Това води до твърдението, че в крайна сметка би било също толкова добре да хвърлите монета, за да постигнете успех.
Активно управляваните глобални фондове за акции се представиха особено зле в Италия, където 98 процента от мениджърите на фондове не успяха да победят референтния индекс. В Германия пазарът е станал по-концентриран, което прави по-трудно за активните мениджъри на фондове да намерят обещаващи компании извън силно претеглените сини чипове. Във Великобритания и Швейцария отделните мениджъри на фондове успяха да постигнат по-добри резултати в краткосрочен план, но в дългосрочен план повечето фондове също се представиха по-зле от техните бенчмарк индекси.
Проучването на SPIVA също така подчертава, че почти половината от активно управляваните капиталови фондове в Европа са се слели или са били прекратени през последните десет години. Това се дължи главно на лошото представяне на фондовите мениджъри в сравнение с индекса. Проучването заключава, че въпреки благоприятните пазарни условия, положителна обща възвръщаемост е относително лесна за постигане. Големият брой прекратени фондове обаче предполага, че много мениджъри на фондове продължават да се борят да постигнат дългосрочен успех.