Aktive fondsforvaltere sættes på prøve: Indeks slår dem igen

Aktive fondsforvaltere sættes på prøve: Indeks slår dem igen

At slå markedet viste sig igen at være en stor udfordring for fondsforvaltere i 2023. Ifølge undersøgelsen "S&P Indices Versus Active Funds (SPIVA) Europe Scorecard" klarede 87 procent af aktivt forvaltede aktiefonde i Tyskland dårligere end S&P Germany BMI-benchmark-indekset. Dette tyder på, at flertallet af fondsforvaltere har kæmpet for at klare sig bedre end indekset i løbet af det seneste årti.

I Europa viste analysen, at størstedelen af ​​udbudte fonde klarede sig dårligere end deres respektive benchmarkindeks på tværs af alle aktie- og obligationskategorier. Tim Edwards, leder af indeksinvesteringsstrategi hos S&P Dow Jones Indices, kommenterede, at selvom der er nogle få fondsforvaltere, der kan overgå deres benchmarkindeks på kort sigt, er det få, der kan gøre det på lang sigt. Dette fører til erklæringen om, at det i sidste ende ville være lige så godt at vende en mønt for at opnå succes.

Aktivt forvaltede globale aktiefonde klarede sig særligt dårligt i Italien, hvor 98 procent af fondsforvalterne ikke formåede at slå benchmarkindekset. I Tyskland er markedet blevet mere koncentreret, hvilket gør det sværere for aktive fondsforvaltere at finde lovende virksomheder uden for de tungtvægtede blue chips. I Storbritannien og Schweiz var de enkelte fondsforvaltere i stand til at opnå bedre resultater på kort sigt, men på lang sigt klarede de fleste fonde sig også dårligere end deres benchmarkindeks.

SPIVA-undersøgelsen fremhæver også, at næsten halvdelen af ​​aktivt forvaltede aktiefonde i Europa er fusioneret eller udgået inden for de sidste ti år. Dette skyldtes primært fondsforvalternes dårlige præstation i forhold til indekset. Undersøgelsen konkluderer, at trods gunstige markedsforhold var et positivt totalafkast relativt let at opnå. Det høje antal fonde, der udgår, tyder dog på, at mange fondsforvaltere fortsat kæmper for at opnå langsigtet succes.