Suche
Mein Konto
Aktywni zarządzający funduszami wystawieni na próbę: Indeks ponownie ich pokonuje
Przeczytaj, jak aktywnie zarządzane fundusze radzą sobie w Europie i dlaczego większość nie jest w stanie pokonać benchmarku. Dowiedz się więcej o najnowszych wynikach badania SPIVA.
Aktywni zarządzający funduszami wystawieni na próbę: Indeks ponownie ich pokonuje
Pokonanie rynku po raz kolejny okazało się dużym wyzwaniem dla zarządzających funduszami w 2023 roku. Jak wynika z badania „S&P Indices Versus Active Funds (SPIVA) Europe Scorecard”, 87 proc. aktywnie zarządzanych funduszy akcyjnych w Niemczech osiągnęło gorsze wyniki niż indeks referencyjny S&P Germany BMI. Sugeruje to, że w ciągu ostatniej dekady większość zarządzających funduszami miała trudności z uzyskaniem wyników lepszych od indeksu.
W Europie analiza wykazała, że większość oferowanych funduszy radziła sobie gorzej niż odpowiadające im indeksy referencyjne we wszystkich kategoriach akcji i obligacji. Tim Edwards, szef strategii inwestycji indeksowych w S&P Dow Jones Indices, skomentował, że choć niewielu zarządzających funduszami może osiągnąć wyniki lepsze od swoich indeksów referencyjnych w krótkim okresie, niewielu może to osiągnąć w dłuższej perspektywie. Prowadzi to do stwierdzenia, że ostatecznie równie dobrze byłoby rzucić monetą, aby osiągnąć sukces.
Aktywnie zarządzane globalne fundusze akcyjne radziły sobie szczególnie słabo we Włoszech, gdzie 98 procent zarządzających funduszami nie przekroczyło indeksu referencyjnego. W Niemczech rynek stał się bardziej skoncentrowany, co utrudnia aktywnym zarządzającym funduszami znalezienie obiecujących spółek spoza mocno ważonych blue chipów. W Wielkiej Brytanii i Szwajcarii indywidualni zarządzający funduszami potrafili osiągać lepsze wyniki w krótkim okresie, ale w dłuższej perspektywie większość funduszy radziła sobie także gorzej niż ich indeksy benchmarkowe.
Badanie SPIVA podkreśla również, że prawie połowa aktywnie zarządzanych funduszy akcyjnych w Europie połączyła się lub została zlikwidowana w ciągu ostatnich dziesięciu lat. Było to spowodowane głównie słabymi wynikami zarządzających funduszami w porównaniu do indeksu. Z badania wynika, że pomimo sprzyjających warunków rynkowych stosunkowo łatwo było osiągnąć dodatni całkowity zwrot. Jednakże duża liczba funduszy wycofywanych z działalności sugeruje, że wielu zarządzających funduszami w dalszym ciągu ma trudności z osiągnięciem długoterminowego sukcesu.