Suche
Mein Konto
Administratorii activi de fonduri pusi la încercare: Index îi bate din nou
Citiți ce performanță fondurilor gestionate activ în Europa și de ce majoritatea nu poate depăși nivelul de referință. Aflați mai multe despre cele mai recente descoperiri din studiul SPIVA.
Administratorii activi de fonduri pusi la încercare: Index îi bate din nou
Învingerea pieței s-a dovedit încă o dată a fi o provocare majoră pentru administratorii de fonduri în 2023. Potrivit studiului „S&P Indices Versus Active Funds (SPIVA) Europe Scorecard”, 87% dintre fondurile de acțiuni gestionate activ din Germania au avut performanțe mai slabe decât indicele de referință S&P Germany BMI. Acest lucru sugerează că majoritatea administratorilor de fonduri s-au luptat să depășească indicele în ultimul deceniu.
În Europa, analiza a arătat că majoritatea fondurilor oferite au avut performanțe mai slabe decât indicii de referință respectivi în toate categoriile de acțiuni și obligațiuni. Tim Edwards, șeful strategiei de investiții în indici la S&P Dow Jones Indices, a comentat că, deși există câțiva administratori de fonduri care își pot depăși indicii de referință pe termen scurt, puțini pot face acest lucru pe termen lung. Acest lucru duce la afirmația că în cele din urmă ar fi la fel de bine să arunci o monedă pentru a obține succes.
Fondurile de acțiuni globale gestionate activ au avut performanțe deosebit de slabe în Italia, unde 98% dintre administratorii de fonduri nu au reușit să depășească indicele de referință. În Germania, piața a devenit mai concentrată, ceea ce face mai dificil pentru administratorii de fonduri activi să găsească companii promițătoare în afara blue chips-ului puternic ponderat. În Marea Britanie și Elveția, administratorii de fonduri individuali au reușit să obțină rezultate mai bune pe termen scurt, dar pe termen lung majoritatea fondurilor au avut, de asemenea, rezultate mai slabe decât indicile lor de referință.
Studiul SPIVA subliniază, de asemenea, că aproape jumătate dintre fondurile de acțiuni administrate activ din Europa au fuzionat sau au fost întrerupte în ultimii zece ani. Acest lucru sa datorat în principal performanței slabe a administratorilor de fonduri în comparație cu indicele. Studiul concluzionează că, în ciuda condițiilor favorabile de piață, un randament total pozitiv a fost relativ ușor de obținut. Cu toate acestea, numărul mare de fonduri întrerupte sugerează că mulți manageri de fonduri continuă să se lupte pentru a obține succesul pe termen lung.