Aktiva fondförvaltare sätts på prov: Index slår dem igen

Aktiva fondförvaltare sätts på prov: Index slår dem igen

Att slå marknaden visade sig återigen vara en stor utmaning för fondförvaltare under 2023. Enligt studien "S&P Indices Versus Active Funds (SPIVA) Europe Scorecard" presterade 87 procent av aktivt förvaltade aktiefonder i Tyskland sämre än S&P Germany BMI benchmarkindex. Detta tyder på att majoriteten av fondförvaltare har kämpat för att överträffa index under det senaste decenniet.

I Europa visade analysen att majoriteten av de erbjudna fonderna presterade sämre än sina respektive jämförelseindex över alla aktie- och obligationskategorier. Tim Edwards, chef för indexinvesteringsstrategi på S&P Dow Jones Indices, kommenterade att även om det finns ett fåtal fondförvaltare som kan överträffa sina jämförelseindex på kort sikt, kan få göra det på lång sikt. Detta leder till påståendet att det i slutändan skulle vara lika bra att vända ett mynt för att nå framgång.

Aktivt förvaltade globala aktiefonder gick särskilt dåligt i Italien, där 98 procent av fondförvaltarna misslyckades med att slå jämförelseindex. I Tyskland har marknaden blivit mer koncentrerad, vilket gör det svårare för aktiva fondförvaltare att hitta lovande företag utanför de tungt viktade blue chipsen. I Storbritannien och Schweiz kunde enskilda fondförvaltare uppnå bättre resultat på kort sikt, men på lång sikt gick de flesta fonder också sämre än sina jämförelseindex.

SPIVA-studien visar också att nästan hälften av aktivt förvaltade aktiefonder i Europa har fusionerats eller lagts ned under de senaste tio åren. Detta berodde främst på fondförvaltarnas dåliga resultat jämfört med index. Studien drar slutsatsen att trots gynnsamma marknadsförhållanden var en positiv totalavkastning relativt lätt att uppnå. Men det stora antalet fonder som avvecklas tyder på att många fondförvaltare fortsätter att kämpa för att nå långsiktig framgång.