Aktive fondsforvaltere skuffer igen

Aktive fondsforvaltere skuffer igen

En rapport viste, at det at slå markedet igen var en kæmpe udfordring for fondsforvaltere i 2023. Ifølge undersøgelsen "S&P Indices Versus Active Funds (SPIVA) Europe Scorecard" klarede 87 procent af aktivt forvaltede aktiefonde baseret i Tyskland dårligere end S&P Germany BMI-benchmark-indekset. I løbet af de sidste ti år var denne rate så høj som 85 procent.

Undersøgelsen viste også, at størstedelen af ​​de fonde, der tilbydes i Europa, har klaret sig dårligere end deres respektive benchmarkindeks på tværs af alle aktie- og obligationskategorier i løbet af det seneste årti. På trods af nogle succesrige fondsforvaltere, der var i stand til at slå deres benchmarkindeks på kort sigt, understregede Tim Edwards, leder af indeksinvesteringsstrategi hos S&P Dow Jones Indices, at dette fortsat er undtagelsen på lang sigt: "Du kan lige så godt vende en mønt." Aktivt forvaltede globale aktiefonde klarede sig særligt dårligt i Italien, hvor 98 procent ikke var i stand til at slå benchmarkindekset.

Ifølge Edwards er en hovedårsag til fondsforvalternes dårlige resultater stigende markedskoncentration. Sværvægterne i S&P BMI Germany udgør en betydelig del af indeksvægten og bidrager væsentligt til indeksafkast, hvilket gør det svært for aktive fondsforvaltere at overgå dem. På trods af gunstige markedsforhold og brede stigninger i aktier og obligationer formåede størstedelen af ​​fondene i eurozonen og i hele Europa ikke at levere bedre resultater.

SPIVA Europe-undersøgelsen, som har sammenlignet fondsforvalteres præstationer med deres benchmark-indeks i et årti, viser, at næsten halvdelen af ​​aktivt forvaltede aktiefonde i Europa er fusioneret eller foldet i det sidste årti, hovedsageligt på grund af dårlige resultater i forhold til indekset. På trods af isolerede succeser er det fortsat en stor udfordring for fondsforvaltere at slå markedet på lang sigt.