Suche
Mein Konto
Actieve fondsbeheerders stellen opnieuw teleur
Ontdek waarom fondsbeheerders weinig kans hebben tegen de index. Nieuw onderzoek onthult alarmerende cijfers. Alle details hier!
Actieve fondsbeheerders stellen opnieuw teleur
Uit een rapport bleek dat het verslaan van de markt in 2023 opnieuw een enorme uitdaging was voor fondsbeheerders. Volgens de studie ‘S&P Indices Versus Active Funds (SPIVA) Europe Scorecard’ presteerde 87 procent van de actief beheerde aandelenfondsen in Duitsland slechter dan de S&P Duitsland BMI-benchmarkindex. De afgelopen tien jaar bedroeg dit percentage maar liefst 85 procent.
Uit het onderzoek blijkt ook dat het merendeel van de in Europa aangeboden fondsen de afgelopen tien jaar in alle aandelen- en obligatiecategorieën slechter heeft gepresteerd dan hun respectieve benchmarkindices. Ondanks enkele succesvolle fondsbeheerders die hun benchmarkindex op korte termijn konden verslaan, benadrukte Tim Edwards, hoofd indexbeleggingsstrategie bij S&P Dow Jones Indices, dat dit op de lange termijn de uitzondering blijft: “Je kunt net zo goed een muntje opgooien.” Actief beheerde mondiale aandelenfondsen presteerden bijzonder slecht in Italië, waar 98 procent de referentie-index niet kon verslaan.
Volgens Edwards is de toenemende marktconcentratie een van de belangrijkste redenen voor de slechte prestaties van de fondsbeheerders. De zwaargewichten in S&P BMI Duitsland vormen een aanzienlijk deel van de indexweging en dragen aanzienlijk bij aan de indexrendementen, waardoor het voor actieve fondsbeheerders moeilijk wordt om beter te presteren. Ondanks gunstige marktomstandigheden en brede winsten op aandelen en obligaties slaagden de meeste fondsen in de eurozone en in heel Europa er niet in betere resultaten te behalen.
Uit het onderzoek van SPIVA Europe, waarin de prestaties van fondsbeheerders al tien jaar worden vergeleken met hun benchmarkindices, blijkt dat bijna de helft van de actief beheerde aandelenfondsen in Europa de afgelopen tien jaar is gefuseerd of failliet is gegaan, grotendeels als gevolg van slechte prestaties ten opzichte van de index. Ondanks geïsoleerde successen blijft het voor fondsbeheerders een grote uitdaging om de markt op de lange termijn te verslaan.