Suche
Mein Konto
Aktywni zarządzający funduszami po raz kolejny rozczarowują
Dowiedz się, dlaczego zarządzający funduszami mają niewielkie szanse w starciu z indeksem. Nowe badanie ujawnia alarmujące liczby. Wszystkie szczegóły tutaj!
Aktywni zarządzający funduszami po raz kolejny rozczarowują
Z raportu wynika, że w 2023 r. pokonanie rynku ponownie było ogromnym wyzwaniem dla zarządzających funduszami. Według badania „S&P Indices Versus Active Funds (SPIVA) Europe Scorecard” 87% aktywnie zarządzanych funduszy akcyjnych z siedzibą w Niemczech uzyskało gorsze wyniki niż indeks referencyjny S&P Germany BMI. W ciągu ostatnich dziesięciu lat wskaźnik ten sięgał aż 85 proc.
Badanie wykazało również, że w ciągu ostatniej dekady większość funduszy oferowanych w Europie osiągała wyniki gorsze od swoich odpowiednich indeksów referencyjnych we wszystkich kategoriach akcji i obligacji. Pomimo że niektórym zarządzającym funduszami udało się pokonać swój indeks referencyjny w krótkiej perspektywie, Tim Edwards, szef strategii inwestycji indeksowych w S&P Dow Jones Indices, podkreślił, że w dłuższej perspektywie pozostaje to wyjątkiem: „Równie dobrze możesz rzucić monetą”. Aktywnie zarządzane globalne fundusze akcyjne radziły sobie szczególnie słabo we Włoszech, gdzie 98 proc. nie było w stanie pokonać indeksu referencyjnego.
Według Edwardsa główną przyczyną słabych wyników zarządzających funduszami jest rosnąca koncentracja rynku. Spółki wagi ciężkiej w S&P BMI Germany stanowią znaczną część wagi indeksu i znacząco przyczyniają się do stóp zwrotu z indeksu, co utrudnia aktywnym zarządzającym funduszami osiągnięcie lepszych wyników od nich. Pomimo sprzyjających warunków rynkowych i szerokich wzrostów na akcjach i obligacjach, większości funduszy w strefie euro i w całej Europie nie udało się osiągnąć lepszych wyników.
Badanie SPIVA Europe, w ramach którego od dziesięciu lat porównuje się wyniki zarządzających funduszami z ich indeksami referencyjnymi, pokazuje, że prawie połowa aktywnie zarządzanych funduszy akcyjnych w Europie połączyła się lub upadła w ciągu ostatniej dekady, głównie z powodu słabych wyników w stosunku do indeksu. Pomimo pojedynczych sukcesów, w dłuższej perspektywie głównym wyzwaniem dla zarządzających funduszami pozostaje pokonanie rynku.