Suche
Mein Konto
Administratorii activi de fonduri dezamăgesc din nou
Aflați de ce administratorii de fonduri au șanse reduse împotriva indicelui. Un nou studiu dezvăluie cifre alarmante. Toate detaliile aici!
Administratorii activi de fonduri dezamăgesc din nou
Un raport a constatat că depășirea pieței a fost din nou o provocare uriașă pentru administratorii de fonduri în 2023. Potrivit studiului „S&P Indices Versus Active Funds (SPIVA) Europe Scorecard”, 87% dintre fondurile de acțiuni gestionate activ din Germania au avut performanțe mai slabe decât indicele de referință S&P Germany BMI. În ultimii zece ani, această rată a fost de până la 85 la sută.
Studiul a arătat, de asemenea, că majoritatea fondurilor oferite în Europa au depășit performanța indicilor de referință respectivi în toate categoriile de acțiuni și obligațiuni în ultimul deceniu. În ciuda unor administratori de fonduri de succes care au reușit să-și depășească indicele de referință pe termen scurt, Tim Edwards, șeful strategiei de investiții în indici la S&P Dow Jones Indices, a subliniat că aceasta rămâne excepția pe termen lung: „Ați putea la fel de bine să aruncați o monedă”. Fondurile de acțiuni globale gestionate activ au avut performanțe deosebit de slabe în Italia, unde 98% nu au reușit să depășească indicele de referință.
Potrivit lui Edwards, un motiv principal pentru performanța slabă a administratorilor de fonduri este creșterea concentrării pieței. Greutățile din S&P BMI Germania reprezintă o parte semnificativă din ponderea indicelui și contribuie în mod semnificativ la randamentul indicelui, ceea ce face dificil pentru administratorii activi de fonduri să le depășească. În ciuda condițiilor favorabile de piață și a câștigurilor ample în acțiuni și obligațiuni, majoritatea fondurilor din zona euro și din întreaga Europă nu au reușit să ofere rezultate mai bune.
Studiul SPIVA Europe, care a comparat de un deceniu performanța administratorilor de fonduri cu indicii lor de referință, arată că aproape jumătate dintre fondurile de acțiuni gestionate activ din Europa s-au fuzionat sau s-au retras în ultimul deceniu, în mare parte din cauza performanței slabe în raport cu indicele. În ciuda succeselor izolate, rămâne o provocare majoră pentru administratorii de fonduri să învingă piața pe termen lung.