Investerare tar ut pengar från fastighetsfonder

Investerare tar ut pengar från fastighetsfonder

Den aktuella utvecklingen inom området öppna fastighetsfonder visar att investerare har investerat mer kapital i dessa fonder under de senaste åren. Men en förändring är i horisonten för 2024, eftersom nettoutflöden av medel förväntas. Under de två första månaderna 2024 uppgick utflödena till 500 miljoner euro och sedan utflödena började förra året har den totala tröskeln på en miljard euro överskridits.

Ratinginstitutet Scope har undersökt denna situation mer i detalj och förutspår betydande nettoutflöden av medel för 2024. Toppen av månatliga utflöden av medel förväntas vara under tredje kvartalet. Fondförvaltare har förberett sig på denna situation genom att använda tolv månaders uppsägningstid för fondandelar för att underlätta deras likviditetsplanering.

De aktuella uppgifterna visar en olika utveckling av likviditetskvoterna beroende på fond. Medan vissa fonder har ökat sin likviditetskvot jämfört med föregående år, har andra sett en nedgång. Fondförvaltarna kan tvingas sälja befintliga fastigheter till rabatter, vilket kan ha en negativ inverkan på fondandelskursen. Ändå har fonderna totalt mer än 17 miljarder euro i kontanter för att täcka kassautflöden.

Fonderna brottas med utmaningar orsakade av räntevändningen och fallande bostadspriser. Andra investeringsalternativ ger idag mer attraktiv avkastning än fastighetsfonder, vilket kan leda till utflöden. Regelverket för öppna fastighetsfonder justerades efter finanskrisen 2008 för att säkerställa likviditet och återställa investerarnas förtroende. Nu gäller vissa innehavstider och bestämmelser som syftar till att hindra många aktieägare från att plötsligt sälja.