Obligacje zamiast akcji: Vanguard zaleca inwestorom długoterminowe obligacje rządowe

Obligacje zamiast akcji: Vanguard zaleca inwestorom długoterminowe obligacje rządowe

Czy inwestorzy powinni teraz skupić się na obligacjach, a nie na akcjach? Vanguard, jeden z największych na świecie zarządzających aktywami, obecnie wyraźnie opowiada się za obligacjami rządowymi. Co za tym stoi i co inwestorzy powinni już teraz wiedzieć.

Według raportu www.boerse-online.de Vanguard opisuje bieżący okres jako „okrutne lato dla inwestorów w obligacje”. Niemniej jednak drugi co do wielkości zarządzający aktywami na świecie pozostaje optymistą i zaleca długoterminowe obligacje rządowe. Vanguard uważa, że ​​do 2024 r. gospodarka prawdopodobnie może znaleźć się w płytkiej recesji, dlatego długoterminowe obligacje rządowe pozostają atrakcyjne.

Rentowność amerykańskich obligacji skarbowych już znacząco wzrosła w ostatnich miesiącach. Ostatnio dziesięcioletnie obligacje rządowe były notowane z rentownością przekraczającą pięć procent, po raz pierwszy od 2007 r.

Vanguard zaleca jednak ostrożność w przypadku obligacji rządowych o krótszych terminach zapadalności. Ewentualne spowolnienie gospodarcze mogłoby skłonić Rezerwę Federalną do obniżenia kosztów finansowania zewnętrznego. Wywarłoby to presję na ceny krótkoterminowych obligacji skarbowych, które są bardziej wrażliwe na stopy procentowe. Dlatego Vanguard zaleca zobowiązanie się do stosowania wyższych stóp procentowych na dłużej, ponieważ względna przewaga krótkoterminowych obligacji rządowych może szybko zniknąć. To z kolei zwiększa atrakcyjność obligacji o dłuższych terminach zapadalności.

Nie tylko Vanguard, ale także miliarder Bill Ackman z Pershing Square opowiedział się ostatnio za obligacjami długoterminowymi. Według Vanguard Rezerwa Federalna zbliża się do końca cyklu podwyżek stóp procentowych, co czyni obligacje długoterminowe atrakcyjnymi ze względu na ich wysoką rentowność i potencjał do wzrostu wartości kapitału.

Vanguard wierzy, że wkroczyliśmy w nową erę instrumentów o stałym dochodzie, w której obligacje oferują znacznie większą wartość – zarówno pod względem całkowitego zwrotu, jak i lepszego balastu w całym portfelu.

Ta rekomendacja Vanguarda i innych ekspertów może mieć konsekwencje dla rynku obligacji skarbowych. Wraz ze wzrostem zainteresowania długoterminowymi obligacjami rządowymi rentowność może w dalszym ciągu rosnąć, podczas gdy ceny krótkoterminowych obligacji rządowych mogą spaść. Ma to konsekwencje dla inwestorów i branży, ponieważ być może będą musieli dostosować swoje strategie inwestycyjne. Konsumenci mogliby skorzystać na wyższych zyskach z długoterminowych obligacji rządowych, otrzymując wyższe stopy procentowe.

Ogólnie rzecz biorąc, wydaje się, że podmiot zarządzający aktywami Vanguard rekomenduje długoterminowe obligacje rządowe, podając jako przyczynę spowolnienie gospodarcze i zakończenie cyklu podwyżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Zalecenie to może mieć wpływ na rynek i spowodować, że inwestorzy i branża zmienią swoje strategie inwestycyjne.

Źródło: Według raportu www.boerse-online.de