BARBARA: Zašto su obveznice sada ponovno atraktivne - objašnjava financijski stručnjak

BARBARA: Zašto su obveznice sada ponovno atraktivne - objašnjava financijski stručnjak

Prema izvješću od www.finance.net,

Došlo je do preokreta na tržištu obveznica. Povećanje kamatnih stopa značilo je da je načelo “TINA” zastarjelo i sada se primjenjuje načelo “BARBARA”. Zapreka "Obveznice su se stvarno vratile i stvarno su atraktivne" znači da obveznice ponovno postaju privlačnije, posebno zbog poboljšane realne kamatne stope, prema asset manageru Mathiasu Beilu iz Sutor banke sa sjedištem u Hamburgu.

Načelo TINA, koje kaže da određena imovina, a posebno dionice, nema alternative, vrijedi već godinama. To je bilo zbog iznimno labave monetarne politike središnjih banaka, koja je rezultirala povijesno niskim kamatnim stopama i učinila obveznice neprivlačnima. No rastuća inflacija i reakcija središnjih banaka doveli su do preispitivanja, a obveznice sada ponovno postaju privlačnije.

Prelazak na princip BARBARA znači da investitori ponovno mogu ostvariti pozitivne prinose, posebice zbog rasta realnih kamatnih stopa. No, Beil upozorava da je i na tržištu obveznica potreban oprez te da ulagači trebaju obratiti pozornost na kvalitetu obveznica.

Mogući utjecaj na tržište je sve veća atraktivnost obveznica i promjena u investicijskoj strategiji, jer tradicionalno neskloni ulagači sada ponovno pronalaze alternativu dionicama. Recesija i ovdje igra presudnu ulogu. Ako se to dogodi, troškovi refinanciranja bi mogli porasti i moglo bi doći do neispunjavanja obveza na tržištu obveznica.

Utjecaj na potrošače je mješovit, budući da bi sve veća atraktivnost obveznica mogla dovesti do raznolikije strategije ulaganja, ali i povećanih rizika od obveznica s lošim kreditnim rejtingom. Aspekti kvalitete stoga su od središnje važnosti.

Ova kretanja također imaju utjecaja na industriju, budući da upravitelji imovinom i investitori moraju prilagoditi svoje strategije kako bi zadovoljili nove zahtjeve tržišta. Sve veća atraktivnost obveznica zahtijeva ponovnu procjenu investicijskih portfelja i strategija.

Stoga je važno da ulagači i promatrači tržišta pomno prate kretanja na tržištu obveznica i da u skladu s tim prilagode svoje investicijske odluke. Promjene u načelima TINA i BARBARA mogu imati dugoročne učinke na investicije i investicijske strategije.